公募备战创业板注册制改革：6家公司申报“新基金”或参与战略配售

    备战创业板注册制改革，公募基金又有了新动作。

    5月7日，证监会网站显示，博时基金、富国基金、华安基金、中欧基金、大成基金、万家基金共6家基金公司上报了创业板的两年封闭或定期开放混合型基金，当前最新进度为接收材料。

    根据披露，6家基金公司上报的6只产品分别是博时创业板2年定期开放混合型证券投资基金、富国创业板优选2年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、华安创业板主题2年封闭运作混合型证券投资基金、中欧创业板2年封闭运作混合型证券投资基金、大成创业板精选2年封闭运作混合型证券投资基金、万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金。

    其中富国基金、华安基金、中欧基金、大成基金四家基金公司旗下产品均采取两年封闭运作的模式，博时基金以及万家基金两家公司的产品则是两年定期开放式基金。

    “这些产品或为参与创业板注册制改革在做准备，几只产品都采取封闭或定期开放运作的模式，大概率可以参与战略配售。”5月8日，某大型公募基金人士告诉21世纪经济报道记者。

    新产品或参与战略配售

    4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，证监会和深交所对相关规则制度开始征求意见。

    由此，公募基金作为市场的重要参与方，也开启了多方筹备。

    “这次上报产品的大背景还是监管层对于相关政策的放开，以及对资本市场的改革扶持。”某券商系公募基金人士受访表示。

    据21世纪经济报道记者梳理，目前已经申报相关产品的6家基金公司中，其中有博时基金、大成基金两家公司注册地在深圳，而富国基金、华安基金、中欧基金、万家基金均为上海基金公司。

    “博时创业板两年定期开放混合型证券投资基金以创业板相关证券资产为主要投资方向，该基金充分参与和把握创业板注册制改革带来的成长型创业创新上市公司的投资机会，以服务实体经济和资本市场改革方向为宗旨，力争为投资者创造更多的投资回报。”5月8日，博时基金有关人士告诉21世纪经济报道记者。

    从首批申报产品的相关情况来看，6只产品均为封闭或定期开放混合型基金，其瞄准战略配售的意图明显。

    “这是一系列创业板注册制改革的配套基金，产品也是为可以参与配售设计的。”华南一家公募基金公司人士分析表示。

    “公募基金选择一定封闭期的产品，有利于基金经理的运作，从制度上鼓励投资者中长期投资。另外创业板封闭基金也是创业板注册制的一个准备，未来可以参与战略配售，有了封闭期也可以应对更大的波动。”平安证券基金研究团队执行总经理贾志告诉21世纪经济报道记者。

    “创业板提供了创新企业从上市前的风险投资到资本市场融资之间对接的重要通道。一方面，伴随着经济向高质量发展转型，新经济、新技术企业需要更具有包容性的上市条件和制度环境；另一方面，金融体系对民营企业、中小企业支持的力度需进一步强化。”华南一家公募基金公司人士表示。

    在其看来，创业板民企数量占比达84%，高于深圳主板的30%和上证A股的47%。注册制的推出可以进一步拓宽创业板的企业边界，便于科技企业及民营企业通过资本市场融资，进一步稳杠杆、降成本。

    因此，对于公募基金来说，亦是参与创业板改革、服务实体经济的重要力量。

    “随着创业板注册制改革大幕拉开，实施注册制的科创板和创业板将作为资本市场两大核心抓手，辐射长三角与珠三角成为两大纽带，推动我国实现科技产业大发展。公募基金作为我国资本市场重要组成部分以及A股市场的专业机构投资者，将成为创业板注册制改革的重要参与力量之一。”某公募基金公司产品部门人士表示。

    “对于投资者来说，此类产品是单纯参与配售还是全面参与的风险等级是不同的，投资者可以在产品批复后选择适合自己的产品。此外，中长期的投资资金可以关注这类产品，对流动性要求高的则要谨慎。”贾志表示。

    看好投资机遇

    从市场走势来看，自4月28日以来，创业板指数上涨了近5%，同期上证指数涨幅也达到约3%。

    “当前全球面临新冠肺炎疫情挑战，全球产业体系、科技体系、金融体系均可能面临重构，国内外金融市场都出现大幅度震荡，各种改革措施正是我国应对挑战的重要手段。我国融资结构长期面临股权融资占比不足5%的局面，尤其在当前复杂的国内外环境下，直接融资尤其是股权融资将成为经济转型的有力支撑。”北京一家券商系公募基金投资总监受访时表示。

    “从更大的维度看，中国资本市场每轮大的行情周期都源自于重大资本市场政策改革周期，可以说每轮牛市一定程度上就是享受改革的红利。而历史上，资本市场每次对改革都会给予积极的回应。”该人士表示。

    “我们非常看好创业板未来一两年的发展机遇，拉长周期看，制度带来的优胜劣汰将提升蓝筹股估值，同时对上市盈利条件的放松也有利于高速增长的企业特别是轻资产的科技企业更好地获得资本市场的支持。”前述公募基金公司人士表示。

    “截至2020年4月底，创业板上市公司共807家，总市值6.79万亿。10年来，创业板融入并有力配合了一系列国家战略的实施，已经成为创业创新型企业聚集地，是全球服务创业创新成长最快的市场之一。”华南某大型公募基金投资总监受访表示。

    “当前创业板市场中，近六成的上市公司为战略新兴产业公司，新兴产业表现突出，是中国新经济的典型代表。从创业板的行业分布角度看，权重分布前三大行业分别为医药、计算机和电子，均是正在进行产能扩张的高科技、新兴行业，相比于沪深300、中证500和中证1000的行业分布情况，创业板在高科技、新兴技术行业的分布更高，未来的后发效应将愈加显著。”该人士指出。