【平安证券】
环保公用：综合来看，PPP清理加速的同时入库速度也在加快，尤其是环保类上市公司，PPP项目质量相对较优，基本不受清理影响。目前环保PPP项目多是水务类项目，而水务仍是环保第事大重点治理领域，空间巨大，且环保上市公司PPP订单储备丰富，未来业绩释放有保证。我们认为，随着PPP清理结束，对环保行情的负面影响消除，PPP类公司有望重新起航。建议关注国祯环保、碧水源、博世科。
【东吴证券】
电子：近期投资者对于NORFlash的价格较为关注，我们进行了渠道调研，将了解到的情况供投资者参考。近期价格波动主要是在小容量的NORFlash。目前32Mb以下的小容量的NORFlash价格有所松动，跌幅在5-10%，主要还是供需矛盾短期的缓解所致。去年开始，小容量NORFlash受AMOLED扩产带动部分需求增长，而下半年开始SMIC、旺宏等有部分产能陆续开出，目前来看AMOLED环比增长也并不明显了。32Mb以上的中大容量目前还是非常紧缺的，车载中控、仪表等增长动能充足，目前产能仍然相对较为紧张。
计算机：从行业层面看，目前时点计算机行业的主要产业变化在于：1、云计算进入放量落地发展期，B端开始实现互联互通；2、人工智能软硬件均取得长足进步，区块链等新开始孕育；3、供给侧改革从传统行业开始蔓延到科技行业，龙头公司开始赢者通吃。在行业层面自上而下筛选，我们认为主要存在两条较为明确的投资主线：第一，业绩主线。第二，主题主线。此外，机构持仓计算机行业创新低，持股高度集中。政策鼓励“新经济”，市场风险偏好持续提升。
银行：对基本面优质银行提升配置比例、精选弹性品种。在经济企稳向好的情况下，银行业资产质量有望持续好转，经营稳健且拨备充足的银行业绩改善确定性高、弹性较大。1）个股方面建议关注：宁波银行、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行；此类银行的行业β属性较强，可提升配置比例。2）关注低估值、补涨品种：交通银行。
军工：我们认为目前军工板块具备配置价值，建议把握以下三条投资主线：第一条主线首推业绩确定性高、估值低的主流军工标的，推荐内蒙一机、中航机电、中航光电；第二条主线建议关注未来有核心军品资产注入预期的国睿科技、四创电子、成飞集成、北方股份；风险提示：武器装备列装进度不及预期；军工领域改革不及预期。第三条主线建议关注股价处于低位的优质民参军标的景嘉微、全信股份、火炬电子、星网宇达、耐威科技。同时建议关注国家重点支持和投入的航空发动机产业链，建议关注航发动力、航发控制、航发科技。
【国海证券】
智能制造：维持智能制造行业推荐评级，重点关注京山轻机，建议关注拓斯达、黄河旋风、金卡智能、新天科技。我们认为在政策持续加码下，工业互联网将步入发展机遇期，智能制造有望加速落地；建议从已有成功案例中选取投资方向，重点关注京山轻机（布局智能工厂同时具备工业互联网平台潜质），建议关注拓斯达（布局工业云）、黄河旋风（布局智能工厂）、金卡智能（智慧燃气龙头）、新天科技（智慧水务龙头）。
京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号
