沪市主板首单“轻资产、高研发投入”项目提交注册

    本报讯 （记者毛艺融）2月9日，上交所推出优化再融资一揽子措施，进一步支持优质上市公司创新发展，对经营、信息披露规范，具有代表性与市场认可度的优质上市公司优化审核，进一步提高再融资效率。

    近日，继科创板优质上市公司思特威定增项目高效提交注册后，沪市再添两家优质上市公司可转债项目提交注册，分别是沪主板曙光信息产业股份有限公司（以下简称“中科曙光”）和科创板厦门特宝生物工程股份有限公司（以下简称“特宝生物”）。两家优质上市公司向不特定对象发行可转债项目从4月24日受理至5月29日提交注册，用时仅23个工作日。

    中科曙光可转债项目也是首单沪市主板再融资“轻资产、高研发投入”落地项目。中科曙光成立于2006年3月，2014年11月在上交所主板上市，是国内高端计算领域和算力基础设施解决方案的领军企业，主营业务为高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造。根据募集说明书，公司“轻资产、高研发投入”特质突出，2025年末，公司实物资产占比仅11.85%，2023年至2025年平均研发投入占营业收入比例为12.56%，且最近三年累计研发投入合计53.34亿元，符合沪市主板“轻资产、高研发投入”认定标准。

    本次发行可转债拟募集资金80亿元，将用于“面向人工智能的先进算力集群系统项目”“下一代高性能AI训推一体机项目”和“国产化先进存储系统项目”等项目，是响应国家战略部署、打造智能算力技术体系护城河的重要举措，通过本次募投项目实施，可以使先进算力集群系统整体技术水平与国际主流产品对齐，提升产业链的自主可控能力，推动人工智能与实体经济加速融合。

    本次募集资金中非资本性支出超出30%的部分全部用于技术和产品开发等研发支出，有利于公司强化技术创新驱动，夯实长期竞争力。

    2025年度，中科曙光营业收入同比增长13.81%，扣非归母净利润同比增长33.97%；2026年一季度，公司业绩进一步增长，营业收入同比增长23.71%，扣非归母净利润同比增长53.30%。

    据悉，上交所率先在科创板建立“轻资产、高研发投入”认定标准，2月9日以来，新增4家科创板公司采用该标准申报再融资，拟融资额合计88.02亿元，截至目前，已有18家科创板企业采用该标准，合计拟融资金额420.37亿元，涉及科创板各类上市标准和主要行业的企业。“轻资产、高研发投入”标准已成为科创板上市公司再融资的重要方式。

    本次提交注册的特宝生物，2020年1月在科创板上市，长期致力于免疫和代谢领域创新药物研发、生产和销售，已成功获批派格宾、益佩生、珮金3款生物制品国家1类新药。2025年度，公司营业收入36.96亿元，同比增长31.18%，归母净利润10.31亿元，同比增长24.61%。公司本次发行可转债，拟募集资金15.33亿元，用于创新药物生产、生物技术创新融合中心建设，以及多款成功入选2025年国家科技重大专项的创新药研发。

    自优化再融资一揽子措施发布以来，再融资市场持续升温，审核效率进一步提高。沪市新增受理39家再融资项目，预计融资额682.23亿元，同比增长20.63%（不含四大行），截至目前，13家提交注册。今年以来，上交所审核通过项目41家，近5成项目交易所审核用时2个月左右，相比去年同期用时缩短60%。

    上交所相关负责人表示，上交所在中国证监会的指导下，将全力支持更多符合“轻资产、高研发投入”认定标准的沪市上市公司用好用足再融资政策工具，支持优质上市公司创新发展，推动更多典型项目落地，引导市场资源加快向新质生产力领域聚集，切实提高获得感。

（编辑 李家琪）