“出海”布局升温 中资券商加速全球落子

    本报记者 于宏

    今年以来，中资券商“出海”布局动作频频。在境外业务成为券商盈利增长重要引擎的背景下，中小券商纷纷加码香港市场，头部机构则积极拓展中东、中亚等新兴市场，行业国际化战略持续纵深推进，境外服务网络加速延伸。

    近日，长城证券在港子公司长证国际金融有限公司（以下简称“长证国际”）在中国香港正式举行开业典礼。公开信息显示，长证国际于2022年末获批成立，注册资本为5亿港元。今年5月，长证国际正式获得香港证券及期货事务监察委员会颁发的第1类、第4类及第9类受规管活动牌照，目前主要开展股票和债券的承销和配售、投资顾问及资产管理等业务。

    长城证券表示，长证国际将立足中国香港区位优势，充分依托长城证券股东在能源领域的产业优势，以及长城证券在投行、投资、投研领域的专业优势，服务在港中资企业和金融同业，积极对接客户多元化金融服务需求，逐步构建具有特色的境外业务模式。

    当前，境外业务已成为券商拓展业绩增量空间的重要方向，也成为影响行业竞争格局的关键变量。为把握发展机遇、抢占竞争先机，券商竞相加码境外业务资源投入。9月30日，国联民生证券股份有限公司宣布，公司拟向在港子公司国联证券（香港）有限公司增资不超过20亿元人民币事项获得中国证监会无异议复函。年内，东吴证券、华安证券、山西证券也纷纷推进对在港子公司增资事宜。

    对此，西部金融研究院副院长陈聪对《证券日报》记者表示：“对券商而言，境外业务已从业务布局的‘补充项’变成‘必选项’。部分头部券商经过多年深耕，国际化布局已初步进入收获期，上半年境外业务对营收的贡献度达到20%以上；中小券商虽然资本实力和业务规模不及头部机构，但也需加强战略规划、保证必要的资源投入，逐步完善服务网络、增强境外子公司资本实力，锻造多元化跨境综合服务能力，补齐业务短板，才能在下一阶段的行业竞争中不被甩下。”

    中小券商多将中国香港作为“出海”首站，而国际化起步更早的头部券商已把目光投向中东、中亚等新兴市场。9月25日，国泰海通证券下属公司国泰君安国际控股有限公司与哈萨克斯坦阿拉木图市政府正式签署合作备忘录，在跨境融资等领域建立长期合作关系，助力哈萨克斯坦优质企业对接中国香港资本市场。

    同在9月底，中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）宣布，境外子公司中信建投（国际）金融控股有限公司正式获得迪拜国际金融中心（DIFC）颁发的牌照，并获迪拜金融服务管理局授权，在DIFC设立迪拜代表处。未来，中信建投将以迪拜代表处为支点，积极发挥连接中国资本市场与中东市场的桥梁纽带作用，为中国企业“出海”中东、中东资本布局中国提供专业、全面的金融服务。

    “整体来看，当前中资企业‘出海’持续踊跃、居民跨境资产配置需求日渐旺盛，为券商跨境业务提供了广阔的发展空间。”巨丰投资首席投资顾问张翠霞对《证券日报》记者表示，从展业实践来看，目前中资券商投行在香港市场已占据一定优势地位，而在东南亚、中东等新兴市场，中资券商的覆盖率、市占率还有很大提升空间。预计未来一段时间，境外业务的持续发展将推动证券行业收入结构优化、ROE（净资产收益率）水平进一步提升。不过，业内机构分化或将加剧，境外业务的发展成效将取决于券商的资源投入力度、境内外联动服务能力以及合规风控水平等因素。