监管引导券商审慎布局分支机构 严控盲目扩张与无序竞争

    本报记者 周尚伃

    7月2日，《证券日报》记者从券商处获悉，监管部门近日向行业内部明确工作要求，引导券商审慎布局分支机构，强调机构务必充分评估网点设立必要性，切实落实集中管控要求，依法有序推进分支机构新设、备案与运营管理。针对当前行业网点扩张失衡、内控分散、同业无序竞争等突出问题，监管部门同步划定监管红线。

    记者在采访中了解到，在过去行业扩张期，不少券商将分支机构数量作为规模考核指标，只看重区域覆盖，却忽略自身风控体系承载上限与属地真实业务需求。大量同质化网点扎堆落地，进一步分流存量客户，持续挤压全行业盈利空间。

    对于上述现象，盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚在接受《证券日报》记者采访时表示：“根源在于行业内卷下的路径依赖，部分券商仍固守‘跑马圈地’的粗放思维，同时，考核机制导向存在偏差，导致资源错配。此外，头部券商与中小券商的战略分层失效，直接引发结构性失衡与无序扩张。”

    针对这一现状，为督促券商依法有序设立分支机构，防止出现无序设立、徒增组织架构复杂度与管控难度，甚至出现同业竞争或者规避监管的情况，监管部门明确了三大重点管控要求。

    其一，设立前全面开展必要性评估，券商应当结合整体区域规划、合规风控能力、业务开展实际需要、人才队伍配置等，充分评估设立分支机构的必要性，依法有序设立分支机构；经评估保留的必要性有限的，支持适当整合。原则上不支持分支机构的注册地与办公地非同城的情况，以及证券经纪以外的专业类证券公司在总公司同城设立分支机构。其二，切实落实集中统一管理、集中运营、集中操作要求，对于分支机构经营证券承销与保荐业务的，为落实“集中统一管理”“集中运营、集中操作”要求，券商总部应当制定统一的投行业务管理制度和执业标准体系，各分支机构一体遵循，立项、内部审核、质量控制、项目报送等环节，应当集中于公司总部进行。其三，清晰划定各网点业务边界，以地域、客户类型、业务类型区分经营范围，健全内部控制制度，防范分支机构之间的利益冲突。

    监管部门同时强调，各地证监局在办理券商设立分支机构备案工作时按照相关要求严格把关，加强与券商所在地证监局的沟通，并加强对券商分支机构的监管，对于无序设立分支机构、分支机构管控失效的，依法采取监管措施，并严肃追究相关人员的责任。

    从行业实践看，头部券商已提前顺应监管导向完成布局优化。多家大型机构持续关停三、四线城市低效网点，将资源集中投向省会及产业集群城市，打造综合性财富管理分公司；部分券商推进同城营业部合并，统一后台运营与投顾团队，实现集中管控、降本增效。同时，互联网分公司、特色产业网点正成为新方向，依托总部集约化能力，融合线下服务与线上数字化触达，探索差异化网点模式。