年内AMC频频出手增持银行股

    本报记者 熊悦

    金融资产管理公司（AMC）再度出手布局银行股。

    9月30日晚间，浦发银行发布的公告显示，基于对该行未来经营发展的信心，中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“东方资产”）及其控制的一致行动人通过二级市场购入普通股及可转债转股的形式增持该行股份。在此之前，中国信达资产管理股份有限公司全资子公司信达投资有限公司（以下简称“信达投资”）也借助可转债转股增持浦发银行股份。

    实际上，年内AMC布局银行股动作频频。除了上述东方资产增持浦发银行外，年内获AMC增持的还有光大银行、中国银行。

    谋求董事会席位

    上述公告显示，截至9月19日，东方资产持有浦发银行普通股约9.39亿股，占该行普通股总股本比例为3.03%。截至9月29日，东方资产持有该行普通股增至约10.73亿股，持股比例上升至3.44%，另外还持有该行可转债860万张。

    持股比例上升后，东方资产进一步谋求浦发银行董事会席位。上述公告披露，根据《公司章程》等有关规定，经东方资产推荐，该行董事会同意提名计宏梅为该行董事候选人，计宏梅现任东方资产上海市分公司党委书记，其董事任职资格有待提交股东会审议，并获监管核准。

    今年6月份，信达投资也曾借道可转债转股增持该行股份。增持完成后，信达投资以约3.01%的持股比例跻身该行前十大股东行列。其后，大股东信达投资进一步走入浦发银行决策层。

    6月30日，浦发银行董事会同意提名信达投资党委书记、董事长林华喆为董事候选人，并提交股东会审议。8月29日，林华喆就任浦发银行董事获监管部门核准。

    值得一提的是，AMC年内对浦发银行的密集增持，恰逢浦发银行发行的可转债即将到期兑付的关键节点。公开信息显示，浦发转债将于今年10月27日到期兑付。截至9月30日，浦发转债的累计转股比例为50.86%。信达投资及东方资产借道可转债转股增持浦发银行股份，推动浦发转债的转股进程，浦发银行的核心一级资本也因此得到补充。

    多家AMC布局银行股

    今年以来，AMC增持银行股频现，有的还进入上市银行董事会，深度参与决策。

    例如，7月23日晚间，光大银行发布公告称，该行股东中国中信金融资产管理股份有限公司（以下简称“中信金融资产”）于2025年1月20日至2025年7月22日期间，增持该行A股股份约2.64亿股，H股股份约2.79亿股，合计占该行总股本的0.92%。中信金融资产对该行的持股比例由7.08%增至8.00%。年内，中国银行H股也多次获中信金融资产增持。

    今年6月份，民生银行2024年年度股东会选举中国长城资产管理股份有限公司副总裁郑海阳为该行非执行董事。

    在受访专家看来，AMC增持银行股并进入董事会基于财务收益、业务协同、政策导向等多重考量。

    南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，银行股低估值、高股息特征契合AMC对“压舱石”资产的配置需求。

    “当持股比例达到一定标准后，AMC可运用权益法核算，从而增厚利润，改善业绩表现。”苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，作为不良资产处置专业机构，AMC通过增持上市银行并进入董事会，得以深度参与上市银行的风险管理与决策流程，进而强化双方在不良资产处置等方面的业务协同。

    在田利辉看来，AMC增持银行股也与其稳定资本市场的职责保持一致。

    对上市银行而言，AMC的增持行为将对其股价、业务、资本补充等多方面形成支撑。

    薛洪言表示，AMC增持上市银行有助于缓解市场对上市银行资产质量的担忧，短期内或可吸引资金关注。同时，AMC通过可转债转股方式增持上市银行，直接为银行补充核心一级资本，缓解其资本充足压力。此外，AMC专业的不良资产处置经验也有助于上市银行优化信贷结构，控制新增不良资产生成。

    “从长远看，若AMC能通过董事会推动上市银行治理机制优化，例如提升资本配置效率、强化风险定价能力等，将有助于进一步改善银行的盈利预期。”薛洪言说。