预披露A股IPO招股书 中国人保“回A”再进一步

    保险巨头中国人保回A股上市进程再次推进。证监会网站昨晚公布了中国人民保险集团股份有限公司（以下简称“中国人保”）首次公开发行股票招股说明书（申报稿）。根据预披露招股说明书，中国人保A股拟在上交所发行不超过45.99亿股，占发行后总股本不超过9.78%。发行成功后，A股市场将迎第5家A+H股上市的险企。

    招股说明书显示，此次A股发行前，中国人保总股本为424.24亿股，假定本次发行A股45.99亿股且未行使超额配售选择权，A股发行后，该集团总股本不超过470.23亿股，其中A股不超过382.96亿股，H股数量为87.26亿股。

    目前，财政部持有中国人保总股本的70.47%，社保基金会持有10.2%。而中国人保在A股发行股份后，财政部持股比例将稀释至63.58%，社保基金会持股比例将为9.2%。

    关于人保回归A股市场的消息此起彼伏。早在2008年就有消息称，中国人保在年度工作会议上表示，将于当年启动A股上市的准备工作。而回归A股问题也成为该公司每年业绩发布会上的必答题。不过，直至去年5月才有了实质性消息。2017年5月16日，中国人保在港交所发布公告称，为进一步健全公司治理结构及打造境内外融资平台，拟申请首次公开发行A股并于上交所上市。

    早在2003年11月6日，中国人保旗下财险公司率先在港交所挂牌上市，成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”；2009年9月，人保集团完成整体改制；2012年12月7日，人保集团整体在H股上市，成为第一家整体上市的大型国有保险金融集团，当时募集资金净额为232亿港元。

    截至目前，中国人保的业务领域已经从原有的保险和资产管理扩展至信托、基金等非保险金融领域，成功搭建起保险金融集团的架构。该集团旗下子公司包括：人保财险、人保寿险、人保健康险、人保再保险、人保养老险、人保资管、人保资本、人保投控等。

    中国人保在港交所披露2017年业绩报告显示，2017年，中国人保归属于母公司股东净利润160.99亿元，同比增长13%。每股收益0.38元，同比增加0.04元。

    随着集团业务规模和业务范围不断扩大，对资金补充的需求也将越来越迫切。招股说明书显示，此次中国人保A股发行所募集的资金，在扣除发行费用后，将用于充实资本金，进一步提升公司资本实力和市场竞争力。

    据统计，自中国人保H股上市以来，鲜有通过发债来补充资本金，不过旗下人保财险曾发行过资本补充债券。在今年业绩发布会上，中国人保副总裁盛和泰表示，具体的上市进程还要看证监会审批进度和A股市场时间窗口，待有进一步进展后，会进行披露。