对冲基金上季美股持仓市值缩水两成

    美股市场机构投资者的2018年第四季度13F持仓报告上周全面披露。彭博数据显示，由于2018年10月以来股市出现大幅下跌，投资美股市场的逾800家对冲基金在2018年第四季度的美股持仓市值比前一季度减少逾20%至1.46万亿美元。

    板块方面，科技板块最受对冲基金青睐，占对冲基金的持仓比重为15%。其他板块中，医疗保健板块占对冲基金的持仓比重为13%、非必需消费品板块为13%、通讯板块为11%、工业板块为6.9%、能源板块为5.4%、必需消费品板块为4.4%、原材料板块为4.2%、公共事业板块为2.9%。

    值得注意的是，对冲基金的调仓换股是在行业分类标准发生变化的背景下进行的。标普道琼斯与MSCI建立的全球行业分类标准（GICS）2018年9月下旬进行了重新分类，主要有三个行业板块受到影响：一是科技板块，家庭娱乐和互联网服务类公司被移到新的通讯板块；二是非必需消费品板块，传媒类公司被移到新的通讯板块，同时纳入电商平台和电商服务提供商；三是通讯板块，将纳入上述两个行业转移过来的部分公司。

    微软被大举减持

    2018年第四季度，对冲基金对科技板块的投资为2192亿美元，低于前一季度的2815亿美元。

    在以对冲基金净增仓计算的科技股中，网络管理软件公司Solarwinds被对冲基金增仓最多，净增仓1.53亿股；戴尔科技位列第二，净增仓4520万股；爱立信（ADR）排名第三，净增仓3340万股。若以对冲基金新增市值计算，红帽公司、戴尔科技、Solarwinds排名前三位，对冲基金新增市值分别达到29.7亿美元、22.1亿美元和21.2亿美元。

    在以被对冲基金净减持仓位计算的科技股中，恩智浦半导体排名第一，被净减持3890万股；微软被净减持2120万股，位列第二；Marvell科技集团被净减持2060万股，排名第三。若以对冲基金净减持市值计算，微软排名第一，恩智浦半导体和游戏巨头动视暴雪紧随其后，三家公司分别被对冲基金净减持市值49.6亿美元、39.4亿美元和31.8亿美元。

    在重新分类后的通讯板块中，推特、脸书名列被对冲基金新增仓位第六、七位，分别净增仓1190万、1100万股；若以对冲基金净减持市值计算，流媒体巨头奈飞名列第一，被净减持29.3亿美元。

    医疗保健投资缩水逾23%

    对冲基金2018年第四季度在医疗保健板块的投资为1939亿美元，低于前一季度的2524亿美元，缩水逾23%。

    在以对冲基金净增仓计算的医疗保健股中，从事肾病生物疗法的Akebia治疗公司被对冲基金增仓最多，净增仓2870万股；mRNA技术巨头、次新股Moderna治疗公司位列第二，净增仓2300万股；综合医保服务提供商CVS保健排名第三，净增仓1900万股。若以对冲基金新增市值计算，CVS保健、医疗保险公司信诺（Cigna）和联合健康排名位列前三，对冲基金新增市值分别达到9亿美元、7.3亿美元和5亿美元。

    在以被对冲基金净减持仓位计算的医疗保健股中，太平洋生物排名第一，被净减持1490万股；老牌医疗设备公司波士顿科学被净减持1430万股，位列第二；制药公司AbbVie被净减持1050万股，排名第三。若以对冲基金净减持市值计算，制药公司艾尔建排名第一，治疗公司Baxter、AbbVie分列第二、三位，三家公司分别被对冲基金净减持市值13.4亿美元、12.9亿美元和10.3亿美元。

    星巴克大受青睐

    2018年第四季度，对冲基金对非必需消费品板块的投资为1917亿美元，低于前一季度的2382亿美元。

    在非必需消费品板块中，星巴克被对冲基金新增仓位最多，净增仓3410万股；两大汽车公司菲亚特克莱斯勒、福特位列第二、四位，分别被对冲基金净增仓2970万、1940万股；电商公司eBay和中概电商公司京东位列第三、七位，分别被净增仓2550万、1270万股。若以对冲基金新增市值计算，星巴克、特斯拉、百胜餐饮集团、eBay和汽车配件零售巨头AutoZone排名前五，新增市值分别达到22.6亿美元、6.03亿美元、4.45亿美元、4.21亿美元和3.29亿美元。

    在以被对冲基金净减持仓位计算的非必需消费品个股中，博彩公司凯撒娱乐被净减持的股份最多，为1.17亿股；零售巨头西尔斯控股、住房建筑开发商莱纳、温迪快餐、零售商纽威尔品牌公司排名第二至五位，分别被净减持2490万、1860万、1100万、1010万股。若以对冲基金净减持市值计算，中概电商阿里巴巴、亚马逊、凯撒娱乐、莱纳和时尚运动品牌公司Lululemon排名第一至五位，被净减持的市值分别为33.9亿美元、23.4亿美元、19.9亿美元、10.6亿美元、10.3亿美元。