全国政协委员、证监会原主席肖钢：不断提升审核注册质量和效率 严厉打击恶意规避退市行为

    本报两会报道组 吴晓璐

    全国两会帷幕已拉开。近日，就资本市场关注的全市场注册制改革、退市和对外开放等热点问题，全国政协委员、证监会原主席肖钢接受了《证券日报》记者采访。

    肖钢表示，全面实施注册制的重点和难点在于主板改革，在主板实施注册制，既要体现注册制的要求，又要符合主板的特点，还需要进一步研究优化审核注册机制，不断提升审核注册的质量和效率；要严格退市监管，严厉打击恶意规避退市行为，同时以《公司法》修订为契机，完善投资者保护制度；对外开放方面，加快国内企业境外上市备案制度改革，研究制定熊猫债管理办法，推动境外机构投资者参与交易所债券市场制度落地等。

    全国政协委员、证监会原主席肖钢

    进一步优化审核注册机制

    肖钢表示，注册制改革的实质是处理好政府与市场的关系，把选择权交给市场，减少不必要的行政管制，加强市场约束和法治约束，从而激发市场活力，提升市场功能。实现注册制改革的路径，就是要构建以信息披露为核心的发行上市制度体系，让市场参与各方归位尽责。

    “注册制改革试点先后在科创板、创业板和北交所进行，取得了显著成效，各方面广泛认同，改革获得感较强，为全面实施注册制积累了经验，创造了条件。”肖钢表示，全面实施注册制的重点和难点在于主板改革。沪深主板不同于科创板与创业板，涉及众多的存量上市公司和投资者，这些上市公司的规模相对要大一些，业务经营处于相对成熟的阶段，从行业分布看，不少还属于传统行业。

    因此，肖钢认为，在主板实施注册制，要坚持稳字当头，稳中求进，既要体现注册制的要求，又要符合主板的特点。同样是主板改革，沪深两个交易所的相关制度也不尽相同，在制定改革方案中需要进一步研究，以确保改革平稳落地。

    “在推进注册制改革中，还需要进一步研究优化审核注册机制，目前交易所负责股票发行上市审核，证监会负责股票发行注册，各有侧重，相互衔接，过程透明，预期稳定。实践证明，这个审核注册机制是有效的。”肖钢表示，随着注册制理念日益深入人心，市场参与主体逐步适应监管要求，在全面推行注册制改革中，需要进一步优化机制，交易所重在强化审核职责，证监会则要加快职能转型，重在统筹协调与监督管理，不断提升审核注册的质量和效率。

    严格退市监管

    肖钢同时表示，2021年是退市新规适用的第二个财务年度，资本市场总体上已经形成规则完备、职责明确的退市机制，“应退尽退、多元退出”的理念得到市场认可，呈现出市场化、常态化的良好局面。去年共有28家公司退市，其中强制退市17家，创历史新高。另外，还有97家公司被实施退市风险警示。

    “为了加快形成优胜劣汰的市场生态，关键是要继续坚决落实好退市新规，坚持‘应退尽退’，严格退市监管，严厉打击恶意规避退市行为。”肖钢表示，同时，要持续畅通多元退出渠道，完善并购重组、破产重整相关制度安排，推动风险公司通过重组、重整等多元方式进一步化解风险。此外，还应以《公司法》修订为契机，完善投资者保护制度。

    推动境外机构投资者参与交易所债券

    “近年来，资本市场推出了一系列扩大资本市场对外开放的举措，已经取得明显成效。”肖钢认为，2022年，在开放方面还有不少事情值得研究。比如，深化境内外资本市场互联互通，拓宽沪深港通标的范围，将ETF纳入标的。拓展和优化沪伦通机制，支持境内外符合条件的上市公司存托凭证发行上市。

    “此外，需要加快国内企业境外上市备案制度改革，支持企业更好利用两个市场、两种资源发展。在交易所债券市场，研究制定熊猫债管理办法，推动境外机构投资者参与交易所债券市场制度落地。”肖钢表示。

    近日，证监会在2021年全国两会建议提案复文中表示，为扩大交易所债券市场对外开放，证监会正积极研究扩展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道，丰富投资者结构，拓宽多元化资金来源。为更好地支持鼓励境外优质企业到交易所债券市场发行熊猫债券，持续提升交易所债券市场国际化水平，证监会正在抓紧推动交易所债券市场熊猫债发行规则制定工作，对境外机构发行债券的主体范围、审核备案要求、会计准则适用、中介机构准入以及外汇管理等进行明确。

（编辑 张明富 乔川川）