本报记者 谢岚 见习记者 李雯珊
2月9日，A股通信板块指数迎来节后的首次大涨，收盘涨幅为3.5%。板块龙头中国移动迎来首个涨停板，股价创上市以来新高，市值超过万亿元。在中国移动带领下，通信板块相关个股均有不错的表现。
同花顺iFind数据显示，截至2月9日，共有71家通信行业公司发布年度业绩预告，其中36家公司净利润同比增长，占比超半数；其余8家公司业绩预减，27家业绩亏损。
“通信行业中的大部分企业处于产业链中游，2021年在受到芯片短缺、原材料上涨、运费上涨等不利因素的影响下，议价能力较弱的企业难以在短期将成本压力转移到下游，这就导致其业绩不佳。随着芯片供给问题解决以及上游原材料价格稳定，部分前期表现不佳的企业有望得到恢复。”万联证券TMT首席分析师夏清莹向《证券日报》记者表示。
从数据上来看，中兴通讯预计2021年净利润为65亿元-72亿元，同比增长52%-69%；烽火通信预计2021年净利润为2.19亿元-3.29亿元，同比增长115%-222%；中贝通信预计2021年净利润为1.82亿元-2.18亿元，同比增长219%-282%;移为通信预计2021年净利润为1.55亿元-1.83亿元，同比增长72%-102%。还有部分公司扭亏为盈。
“通信行业的整体业绩表现较弱是符合预期的。之所以出现这样的原因，是因为通信行业的客户主要是三大运营商和国内外的互联网巨头。而这些类型客户实质上已经过了高速发展投入的阶段，有点类似于公用事业的发展状态。”上海景领投资管理有限公司研究总监王胜向记者如是说。
工信部表示，预计到2022年底，中国将建成超过200万个5G基站。据悉，截至2021年末，国内已累计建成开通5G基站超过139万个。这意味着在2022年三大运营商5G基站建设任务约有60万个，与2021年的65万个的实际建设数量基本持平。
“在2022年与2021年5G基站建设数量基本持平的情况下，2022年5G相关投资总额不会有太大幅度增长，这就使得运营商的资本开支增长幅度也有限。从行业的整体趋势发展来看，已经过了百花齐放的时期，子行业发展将面临分化。”广州某私募基金通讯行业研究员认为。
上述研究员表示，根据三大运营商的规划，2021年合计资本开支约3406亿元，5G相关投资约1847亿元；预测2022年三大运营商资本开支约3500亿元，5G相关投资约1940亿元。
夏清莹认为，“从业绩预告的表现来看，物联网和光器件等高景气赛道中的企业表现依旧稳定，预计2022年这些赛道仍是投资重点领域。除此之外，也建议关注运营商板块。5G带动运营商业绩边际改善明显；且随着5G的推进，B端业务也将为运营商打开新的增长空间。从估值上看，三大运营商估值均处历史低位，且股息率较高，有比较高的投资价值。”
（编辑 白宝玉）
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