AI眼镜概念板块表现活跃 机构称行业由导入期迈向成长期

    本报记者 任世碧

    11月11日，同花顺AI眼镜概念板块表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，该板块上涨1.51%。其中，科瑞技术、光洋股份、博杰股份、华盛昌、瀛通通讯涨停，腾景科技、显盈科技、世运电路、协创数据、聚辰股份、君正股份涨幅均超7%。

    表：11月11日涨幅居前的AI眼镜概念板块个股 数据来源：同花顺 制表：任世碧

    对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“AI眼镜概念板块表现活跃，主要受到多重因素驱动。一是终端销量数据得到验证。京东方面披露的数据显示，今年京东双11于10月12日晚8点全面开启，截至10月30日18点，已有1.5亿个服务订单，超2000万件AI产品通过京东成交，其中AI眼镜、AIPC等品类成交额同比翻倍，消费需求正从概念走向真实成交。二是消费补贴政策加码。北京市商务局近期印发的《促进智能眼镜消费政策指南》提出，对智能眼镜给予购新补贴。依据《北京市2026年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴实施细则》，对购买符合条件的智能眼镜产品，按照扣除各环节优惠后最终销售价格的15%给予补贴，每件最高补贴500元。三是新品发布节奏密集。三星与谷歌合作开发的AI眼镜预计12月正式上市，雷鸟iO接入高德导航，康冠展出全彩产品，芯片企业同步推进可穿戴布局，产品功能与应用场景持续丰富。”

    行业发展趋势方面，国泰海通证券发布研报称，AI眼镜行业由导入期迈向成长期，全球AI眼镜销量由2024年的153万台增至2025年的约846万台，同比增长453%，预计2026年有望达到1600万台，2030年达到9000万台，对应2025年—2030年复合增速约60%；产业链价值向核心器件、品牌生态与渠道服务等高壁垒环节集中，技术能力与客户绑定成为核心标尺。

    中信建投证券表示，2027年可能是端侧AI渗透提升之年。端侧AI和物理AI有望成为2027年A股AI方向的重点主题。AI眼镜作为端侧AI的新形态，是唯一一个“从0到1”、不受存量周期约束的终端形态。苹果首款AI智能眼镜预计2027年亮相，端侧AI的终端形态将从手机扩展到眼镜。

    从基本面看，板块并非单纯情绪驱动。2026年前三季度AI眼镜概念板块上市公司盈利稳步增长。同花顺数据显示，194家AI眼镜概念板块上市公司今年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润1121.79亿元，同比增长44.92%。其中，有29家公司归属于母公司所有者的净利润实现同比翻番，说明产业逻辑正在由“预期定价”向“业绩兑现”过渡。

    投资机会方面，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示：“AI眼镜并非单点创新，而是完整产业链共振——光学与光波导负责‘看清’，微型显示负责‘呈现’，低功耗芯片负责‘思考’，电池与结构件负责‘久戴’，每一环都有独立技术壁垒与国产化空间。板块投资逻辑正从‘讲故事’切换到‘交答卷’：前期看预期，中期看订单与产能，后期看单机价值量与良率爬坡，节奏清晰可循。建议关注具有技术优势的龙头公司。”

（编辑 孙倩）