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投融端同向发力 上交所保险资金投资公募REITs专题培训交流活动成功举办

2024-05-28 19:30  来源:证券日报网 

    本报记者 田鹏

    5月28日,《证券日报》记者获悉,近日,在首批REITs上市三周年之际,保险资金投资公募REITs专题培训交流活动在北京成功举办。百余位保险机构投资专家和研究员与上市REITs项目基金管理人、原始权益人进行面对面交流。

    据悉,本次活动由上海证券交易所(下称“上交所”)与保险资管协会联合举办,分业务专题培训及圆桌座谈会两个环节,旨在加深保险机构对REITs产品及底层资产的了解,增进投融双方共识,促进REITs一二级市场协同发展。

    REITs产品与保险资金天然适配

    活动上,来自上交所、泰康资管、中国人保的专家分别围绕REITs审核政策、REITs产品与保险资金的高度适配性等作了专题分享,REITs基金管理人和原始权益人代表对项目基本信息、运营情况进行详细介绍,并就投资者关心的问题逐一进行解答。圆桌座谈会上,各方围绕保险资金投资REITs、常态化发行、机制建设等方面积极发言。

    “适合的才是最好的。”泰康资管专家认为,保险资金具有负债性、长期性和稳定性等特点,其投资安全性是基础,期限匹配是要求,收益覆盖是目标,与REITs产品整体适配。

    具体来看,REITs底层资产运营周期较长,能够提供长期稳定的现金流,和保险资金长久期属性相匹配。此外,REITs作为具有特定属性的权益型产品,区别于股票、债券等大类资产,有利于保险资金分散投资。特别是在当前市场优质固收类资产供给有限、传统固收类资产收益难以覆盖负债成本等情况下,REITs可作为长期回报稳定的大类配置资产。

    同时,泰康资管专家会上还提出优化保险资金投资相关政策,进一步降低保险资金投资REITs的偿付能力风险因子,推动企业年金等长久期资金入市,完善治理机制,引入专业运营管理机构等建议。

    保险资金投资公募REITs有利于扩大保险资金的投资渠道,同时将更好地提升公募REITs的市场活跃度。参会投资机构代表向记者表示,在REITs首批上市三周年之际,REITs投资生态建设已步入一个关键节点,相信在不久的将来,保险资金与REITs这对“最佳搭档”将一起迎来双赢局面。

    REITs正成为投资机构的“香饽饽”

    REITs市场正因其稳健运营、良好的可供分配完成率、健全的信息披露机制持续得到保险资金的亲睐。

    从36只已上市的REITs产品披露的年报看,2023全年REITs产品整体收入达成率为101%,可供分配金额达成率为107%。其中,沪市REITs共实现营业收入65亿元,可供分配金额为50亿元,累计分红共计45亿元,整体经营业绩符合市场预期。

    另外,从二级市场表现看,今年以来,REITs市场逐渐回暖,截至5月27日收盘,中证REITs全收益指数为938.94,今年以来涨幅为8.95%,近一月REITs平均换手率超过1%,市场活跃度和市场均衡机制韧性得到增强。

    伴随着市场活力的持续增强,常态化发行进入加速期,保险机构可选投资标的更加多样。今年以来,REITs市场新上市产品6只,2只REITs发布扩募公告,另外还有多单项目获批待发行。

    记者观察到,随着REITs经营的持续向好、常态化发行不断加速,保险机构持续加大REITs相关投研人员的配备,频繁参与基础设施项目现场调研,从近期发行的几只REITs来看,背后都有保险机构的身影,REITs正成为投资机构的“香饽饽”。

    值得一提的是,2022年至今,REITs市场经历了一个完整的市场周期,均衡机制逐步有效发挥,常态化发行在不断加速,底层资产经营韧性不断增强,二级市场正在恢复活力,为后续市场建设创造了有利环境。

(编辑 李波)

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