证券业发展报告 | 证券公司组织架构篇

    【编者按】《中国证券业发展报告（2022）》是中国证券业协会连续第20年编撰出版的证券行业年度报告，包括1篇总报告、6篇分报告、10篇专题报告以及针对证券行业开展的13类15项1205份反馈问卷调查形成的行业发展数据。为生动展现报告亮点内容与特色问卷数据，现节选推出报告系列精编。该篇为系列精编之四。

    一、证券公司组织架构概况

    根据调研信息数据统计¹，2021年有97家证券公司进行了组织架构调整（仅指一级部门，下同），占比87.39%。

    从组织架构调整内容来看，2021年58.76%的证券公司对现有部门进行整合；43.3%的证券公司对现有部门进行拆分；64.95%的证券公司针对新业务或职能，新设一级部门；11.34%的证券公司将部分业务设立为分公司或子公司等。

    2021年证券公司组织架构调整以证券经纪、投行、自营投资业务条线为主。在进行组织架构调整的97家证券公司中，44.33%对证券经纪业务条线进行了调整，主要包括优化相关部门职责，加强投顾、产品方面的队伍建设等，进一步推进财富管理转型；40.21%对投行业务条线进行了调整，主要包括增设投行业务部门、布局中小企业融资业务等；26.8%对自营投资业务条线进行了调整，主要包括拆分或新设相关业务部门、优化部门职责等；此外，19.59%对机构销售业务条线进行了调整，各有16.49%对资产管理业务条线、互联网金融领域进行了调整，各有15.46%对研究业务条线、合规风控领域进行了调整。

    二、证券公司总部组织设置情况

投资银行业务组织设置

    投行业务按业务种类设置为主，但细分程度存在差异。根据调研信息数据统计²，2021年证券公司投行业务组织架构中，“股、债、新三板均分设部门”的占比达36.79%，“股、新三板在一个部门，债分设部门”的占比为26.42%，“股、债、新三板均在一个部门”的占比为16.04%。此外，7.55%的证券公司设立了投行分公司或子公司。

    2021年部分投行相关业务组织设置如下：105家证券公司涉及并购融资业务，其中75.24%将其隶属大投行业务部门，19.05%设立了相应的公司一级部门；54家证券公司组建部门开展资产证券化业务，其中37.04%隶属大投行业务部门，其他隶属资管业务条线或者作为公司一级部门存在；103家证券公司涉及资本市场业务（股债的发行销售等），其中48.54%将其整体隶属大投行业务部门，27.18%设立了相应的公司一级部门，20.39%将其分别隶属股权、债券团队。

    针对投行内核部门的组织设置³，41.12%的证券公司将其设立为公司一级部门，40.19%的证券公司将其隶属合规风控部门，18.69%的证券公司通过设置内核委员会等非常设机构履行相应职能。

    针对投行质量控制职能的组织设置⁴，46.23%的证券公司设立了相应的公司一级部门，40.56%的证券公司将其整体隶属大投行业务部门，7.55%的证券公司将其分别隶属股、债、新三板团队，5.66%的证券公司将其隶属投行子公司。

自营业务组织设置

    针对新三板做市业务的组织设置⁵，2021年39%的证券公司将其隶属自营部门，23%的证券公司设立了相应的公司一级部门，15%的证券公司将其隶属场外业务部门，23%的证券公司将其隶属投行业务条线或无此业务资格。

    针对衍生品业务的组织设置⁶，2021年44.12%的证券公司将其隶属自营部门，36.27%的证券公司设立了相应的公司一级部门，19.61%的证券公司将其划分在多个部门或未开展此业务。

资产管理业务组织设置

    针对资产管理业务的组织设置⁷，2021年设立公司一级部门、全资子公司、分公司的证券公司占比分别为60.19%、20.39%、11.65%，其他7.77%的证券公司设立控股子公司或未开展此业务。

机构业务组织设置

    2021年90.83%的证券公司以公司一级部门的形式开展研究服务⁸。对于研究所的定位⁹，45.28%的证券公司将其定位为综合研究机构，32.08%的证券公司将其定位为卖方研究机构，15.09%的证券公司将其定位为买方研究机构，其他大部分证券公司表示将研究所定位为内部服务机构，另有个别证券公司未开展该业务。

    针对机构销售业务的组织设置¹⁰，2021年45.79%的证券公司设立了相应的公司一级部门，26.17%的证券公司将其隶属研究部门，28.04%的证券公司未单独设置团队或将其隶属经纪业务等条线。

    在资产托管业务方面，2021年45家证券公司设立了公司一级部门，其中定位为业务部门、业务管理部门、职能部门的占比分别为42.22%、42.22%、15.56%。

互联网金融业务

组织设置、定位与管理模式

    在组织设置方面¹¹，39.25%的证券公司设立单独的公司一级部门，34.58%的证券公司设为经纪业务内设部门或团队，6.54%的证券公司设为信息技术内设部门或团队，个别证券公司未开展该业务。在定位方面¹²，48.39%的证券公司定位为业务管理部门，36.56%的证券公司定位为业务部门，15.05%的证券公司定位为职能部门。在管理模式方面¹³，97.83%的证券公司与公司现有部门管理模式相同，仅有2.17%的证券公司参照互联网公司的管理模式。

信息技术部门组织设置

    针对信息技术部门的组织形式¹⁴，79.82%的证券公司设立了单独一级部门，14.68%的证券公司按研发、运维分设两个一级部门，5.5%的证券公司成立更多的一级部门或者以不同的依据进行部门划分。针对信息技术系统与产品的开发方式¹⁵，56.88%的证券公司以外包开发为主，31.19%的证券公司以自主开发为主，11.93%的证券公司采用外包开发与自主开发相结合的方式。

公司战略协同组织设置

    在战略客户管理方面¹⁶，已有33.03%的证券公司设立了战略客户部门。在集团业务协同方面¹⁷，46.79%的证券公司确立了牵头一级部门，牵头部门主要为战略规划、办公室、投行业务或机构业务等部门。在绿色证券金融业务方面¹⁸，27.52%的证券公司确立了牵头一级部门，牵头部门主要为投行业务、办公室等部门。

党建与纪检工作组织设置

    根据调研信息数据统计¹⁹，63.11%的证券公司设立了党委办公室，52.43%的证券公司设立了纪检办公室，37.86%的证券公司设立了党委组织部，20.39%的证券公司设立了党委宣传部，另有部分证券公司设立了党群工作部、党委巡察办等党建相关部门。

      三、证券公司分支机构组织设置情况

证券公司分公司数量情况

    根据调研信息数据统计²⁰，截至2021年底，93.58%的证券公司成立了分公司，情况较为普遍，分公司数量在1—10家、11—20家、21—30家、31—40家，41家及以上的证券公司占比分别为32.11%、25.69%、19.27%、10.09%、6.42%；证券公司分公司总数量为1905家，其中2021年新设121家、撤销24家。

    在证券公司分公司类型方面²¹，区域分公司（经纪业务为主）占比为93.84%，专业分公司（如承销保荐、资管、自营、互联网证券分公司等）占比为6.16%。

证券公司营业部数量

    根据调研信息数据统计²²，截至2021年底，94.18%的证券公司成立了营业部，情况较为普遍，营业部数量在1—50家、51—100家、101—200家、201家及以上的证券公司占比分别为31.07%、30.1%、19.42%、13.59%；证券公司营业部总数量为9880家，其中2021年新设171家、撤销208家。

    在证券公司营业部类型方面²³，A类营业部占比为8.54%，B类营业部占比为22.66%，C类营业部占比为68.8%，营业部轻型化趋势较为明显。

    四、证券公司子公司组织设置情况

证券公司子公司数量情况

    根据调研信息数据统计²⁴，截至2021年底，84.48%的证券公司成立了子公司，情况较为普遍，子公司数量在1—2家、3—4家、5—8家、9家以上的证券公司占比分别为21.36%、28.16%、28.16%、6.80%。子公司数量前8位分别是另类投资子公司（77家）、私募投资子公司（68家）、期货子公司（66家）、基金子公司（44家）、国际子公司（32家）、资管子公司（21家）、投行子公司（10家）、区域股交中心（10家）。

证券公司子公司业务收入

    2021年在境内子公司业务收入占集团公司业务收入的比重方面²⁵，46.92%的证券公司在10%以下，28.4%的证券公司在10—30%，20.98%的证券公司在30—50%，3.7%的证券公司在50%以上。2021年在境外子公司业务收入占集团公司业务收入的比重方面²⁶，仅有1家证券公司达到20—30%，2家证券公司为10—20%，其他证券公司均在10%以下。

    说明：

    [1]共有111家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [2]共有106家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [3]共有107家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [4]共有106家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [5]共有100家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [6]共有102家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [7]共有103家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [8]共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

    [9]共有106家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [10] 共有107家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [11] 共有107家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [12] 共有93家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [13] 共有92家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [14] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [15] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [16] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [17] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [18] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [19] 共有103家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [20] 共有109家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [21] 共有87家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [22] 共有103家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [23] 共有87家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [24] 共有103家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [25] 共有81家证券公司对该部分进行了有效反馈。

      [26] 共有32家证券公司对该部分进行了有效反馈。