道达投资手记：总算反弹了 行情或进入震荡期

    3月1日，3月第一个交易日，大盘总算反弹了，沪指上涨1.21%，创业板指数在此前连跌7个交易日之后，大涨2.77%。不过，“抱团股”的反弹力度还是显得有些弱，市场热点比较散乱，这也说明市场还没有彻底转强，耐心等待吧。

    在我看来，昨天市场只能算是初步“止血”，还算不上“满血复活”，未来的市场或将进入震荡期。

    两个板块表现好

    昨天指数走好，主要是由于“抱团股”反攻，白酒、锂电池、光伏、医药等前期大幅调整的板块迎来反弹。不过，反弹力度只能算一般，市场真正的主角有两个板块。

    第一个板块是稀土概念股。

    3月1日，工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例（征求意见稿）》回答媒体记者提问。

    据媒体报道，肖亚庆首先提到，中国是稀土大国，资源量最多，实际我们的产量和出口量也是最多。有些国家指责我们限制稀土出口，但实际上他们买到的稀土大部分都是由中国出口。但是有一个现象值得我们关注：“我们现在稀土没卖出‘稀’的价格，卖出了‘土’的价格，这是恶性竞争，竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉了。”

    受此消息刺激，稀土板块集体走强。这个板块中，最正宗的公司只有三四家，比如广晟有色和北方稀土昨天都涨停，五矿稀土大涨9.73%，盛和资源大涨近8%。

    实际上，沾了稀土概念的公司不止这几家。还有一些公司，因为是有色金属股，只要有矿，那么矿里面多少都含有不同品种的矿产，那就多少沾了些边。要炒稀土概念的时候，就得抓住最正宗的公司。稀土这个概念几乎每年都要炒一波，多以短炒为主，今年这一波，除了消息刺激外，就是市场对资源类个股开始再次关注，后市可能还会有所表现。

    第二个板块是芯片股。同样是受消息刺激。工信部表示，总体来看，芯片产业发展面临机遇，也面临挑战，需要在全球范围内加强合作，共同打造芯片产业链，使它更加健康可持续发展。中国政府在国家层面上将给予大力扶持，共同营造一个市场化、法治化和国际化的营商环境和产业发展的生态环境。

    受此影响，士兰微涨停，华润微、国科微涨幅均超过10%，兆易创新、中芯国际、紫光国微等个股也有不错的表现。

    不过，对于芯片股，达哥倒是比较冷静，虽然未来发展前景可观，国家层面也是高度重视，但从投资角度来讲，芯片股如果太过于依赖国家的扶持，缺少真正的自主创新的话，那就还难以成为市场的真正主角，需要一个相当漫长的时期来孕育。

    券商股遭遇利空

    还有一件事也是昨天的焦点。券商行业的龙头中信证券，宣布要配股融资不超过280亿元。募资用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入等。这个消息对整个券商板块来说无疑是利空。昨天，中信证券大跌近6%，其他不少券商股也在调整。

    上市公司的再融资方式一般有三种，除了配股外，还有定增、发行可转债。可以说配股是最不受二级市场待见的，因为它直接向老股东伸手要钱，如果你不参与，那就会遭受损失。因此昨天老股东就直接用脚投票了，不跟你玩了。

    其实，行情好了，很多公司都会搞再融资，定增和可转债都不少，但直接搞配股的却不多。

    而一说到配股，第一个想到的可能就是券商股。去年以来的配股案例加在一起不到20家公司，其中就有不少券商配股，包括国元证券、招商证券、山西证券、东吴证券、天风证券、国海证券。

    60日均线有支撑

    最后说一下对后市的看法。看来沪指60日均线是有支撑的。前天我们也说过这一点。另外，经过前期一波大幅调整后，市场获利了结的情绪得到显著释放，这有利于大盘止跌企稳。

    在我看来，这一波调整多少还是伤了元气，对投资者的信心存在一定程度的打击，大盘要想迅速回到之前的热度，难度非常大。

    未来一个阶段，市场大概率以震荡为主，难以形成具有凝聚力的进攻主线，市场机会也将以短线炒作为主，操作上要把握好节奏。