目前A股进入“两会时间”,传统大蓝筹和白马股回调弱势震荡,上证综指也呈弱势走势,而沉寂多时的创业板在创蓝筹的带动下,明显发力,走势强势。事实上不同于以往,十九届三中全会的召开时间大幅度提前至两会之前,这被市场解读为,2018年“两会”的重要性明显高于往年,业内人士预计,2018年这个“十三五”规划承上启下的关键一年,政策将串联起更多A股行情主线,投资者可适当关注并进行布局。
“历史经验表明,‘两会行情’大概率存在,且会前胜过会后,会前中小盘又好于大盘。”广发策略研报表示,2005年以来,两会开幕前一个月内,上证综指12次上涨,仅有1次回调,平均涨幅为2.6%;中小板自2006年创立以来,两会开幕前一个月全都是上涨的,平均涨幅为5.3%;创业板自2011年以来,两会开幕前一个月也有6次上涨,仅1次回调,平均涨幅为7.0%。
那么目前两会信息如何解读呢?相关券商研报认为,“数据真空”叠加“政策期许”,使A股历史上的“两会行情”大概率存在。目前,美股VIX(恐慌指数)指标已经出现改善、通胀预期较为稳定且美债收益率上行斜率也有所放缓,表明美股对通胀及利率的适应性增强,前段时间美股大跌带来的A股幅度超预期的调整也已基本结束。A股从超调情绪中逐渐修复,接下来的“两会行情”仍值得期待。
在业内人士看来,对于A股市场而言,两会最重要的还是,未来会催生出主题投资热情。长信基金权益投资部总监叶松认为,两会释放的政策导向是明确的,在金融去杠杆、供给侧改革等方面的持续推进很大程度上是在自主降低系统性风险,虽然过程中在流动性、利率方面对市场有一些影响,但从中长期看是可持续发展的基础。
在未来增长点方面,政府也在释放进一步改革的动力,如通信、能源、金融服务业等一批领域进一步放开促进产业活力,大力推进创新并在制度上加以保障,并且可以预期一批制度改革释放更多的制度红利,这些对于市场中长期来说都是很大的利好。
长信银利精选混合基金经理高远也在2017年四季报中表示,对市场一季度的走势偏乐观,重点配置景气向上且估值合理的行业,以及受益于经济复苏且后周期反映的金融股和部分消费股。Wind数据显示,截至3月9日,长信银利精选混合近半年回报8.18%,近一年回报20.52%,远超偏股混合型基金平均回报。