行业景气度和公司基本面共同支撑 光模块行业投资价值凸显

    本报记者 郭之宸

    随着生成式人工智能（以下简称“AI”）、推理计算及智能体应用不断发展，全球AI算力基础设施建设持续推进，数据中心正向更大规模、更高带宽、更高能效的方向演进。光通信凭借高速率、大带宽、低传输损耗等特点，成为支撑大规模AI数据中心互连的重要技术路径；光模块及各类精密光学器件，则在光电转换、光信号传输、光路耦合和系统集成等环节发挥着重要作用。

    高盛在最新全球光模块报告中大幅上调预测，预计全球光模块市场规模2026年至2028年分别约677亿、1314亿、1485亿美元；花旗预计2026年全球1.6T光模块出货量约2200万只。而全球前十大光模块厂商中有七家是中国企业，国内厂商在800G、1.6T高速光模块领域的出货占比约70%。

    光模块行业景气度向好的同时，相关公司基本面同样扎实。中际旭创股份有限公司前三季度实现营收695.47亿元、净利222.38亿元；第三季度营收277.69亿元创单季新高，环比增长24.63%。

    成都新易盛通信技术股份有限公司2026年前三季度，营收实现318.50亿元，同比增长92.97%，归母净利润113.72亿元，同比增长79.74%，在去年超高基数之上延续了高速增长轨道；第三季度单季营收109.40亿元，同比增长80.30%，归母净利润38.43亿元，同比增长61.15%。公司表示，业绩增长主要受益于人工智能算力投资发展，主营产品销售收入较上年同期增加。产品层面，800G和1.6T光模块已成为公司2026年的主力交付产品。公司近期披露，在手订单充足，订单交付及产能扩充正按业务需求推进，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快。对于后续经营，公司近期表示，根据目前的市场需求及客户指引，对四季度及明年订单需求持积极预期，预计产量及出货量有望较前期大幅增长；800G和1.6T仍是今年交付主力产品，其中1.6T放量节奏有望进一步加快。公司同时表示，当前客户需求指引及订单情况良好，行业景气度预计维持高位。

    苏州天孚光通信股份有限公司2026年第三季度公司实现营业收入约19.23亿元，同比增长31.50%；归属于上市公司股东的净利润约8.79亿元，同比增长55.30%。主要受有源与无源业务产出同步提升带动。

    整体来看，光模块行业公司均对未来订单、业绩及行业趋势展望积极。AI算力基础设施建设和数据中心扩张，推动高速率、高密度光互连需求发展，行业需求有望为业务发展提供强有力支撑。

（编辑 李家琪）