卫星导航板块涨近4% 如何把握板块中长期投资机会？

    本报记者 任世碧

    9月6日，卫星导航板块表现亮眼，截至收盘，其整体涨3.8%，跑赢上证指数（涨0.12%）。其中，震有科技、天迈科技、华力创通、神宇股份、华体科技、深赛格等6只概念股集体涨停，硕贝德、理工导航、利扬芯片等个股分别大涨11.61%、9.31%、8.36%。

    表：9月6日涨幅超5%的卫星导航概念股

制表：任世碧

    消息面来看，9月5日，工业和信息化部、财政部联合印发的《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》提出，落实《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，增强北斗产业供给能力，打造大众消费领域北斗应用示范场景，提高北斗应用普及率，推动北斗产业化、市场化、规模化发展。

    对于今日卫星导航板块的表现，接受《证券日报》记者采访的川财证券策略高级分析师张卓然表示，首先，近期华为Mate60系列发布，其作为华为新款旗舰机，其最大的亮点是支持卫星通话，而市场预期未来可能会有更多手机将搭载卫星通信功能，因此，行业存在较大的市场应用空间。其次，政策也在持续加大卫星导航行业建设，明确提出要增强北斗产业供给能力，打造大众消费领域北斗应用示范场景，提高北斗应用普及率。因此，在政策和市场的共同催化下，卫星导航板块集体走强。

    持有相同观点的排排网财富研究员隋东对记者表示，全球首款支持卫星通话的大众智能手机华为Mate60手机的发布，表明我国卫星导航技术已经日渐成熟，未来在商用领域的应用有望快速提升。这也带动卫星导航板块的走强。卫星导航是重要的国家战略基础设施，具有非常高的经济价值；同时，商用领域对于卫星导航的需求也处于增长势头，未来随着技术的不断成熟以及政策的大力支持，卫星导航在商用场景的应用会不断拓展，从而带动卫星导航板块业绩增长。

    从产业市场空间来看，据《2023中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》数据显示，2022年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5007亿元人民币，较2021年增长6.76%。

    今年上半年，卫星导航板块上市公司盈利改善明显。同花顺数据显示，在96家卫星导航板块上市公司中，48家公司今年上半年实现归母净利润同比增长，占比五成。其中，16家公司今年上半年归母净利润同比翻番。

    在行业发展前景较好的背景下，卫星导航概念股受到社保基金、QFII、险资等长线资金的青睐。东方财富Choice数据显示，截至今年二季度末，在96家卫星导航板块上市公司中，有35家公司股票被社保基金、QFII、险资等机构重仓持有，占比近四成。具体来看，社保基金、QFII、险资分别出现在16家、16家和9家公司的前十大流通股股东名单中。其中，信维通信、灿勤科技、超图软件、中科星图、盟升电子等5家公司在今年二季度获社保基金与QFII共同持仓。

    对于卫星导航板块的投资机会，黑崎资本首席投资执行官陈兴文告诉记者，在政策大力支持下，我国卫星通信渗透率有望快速提升，预计2024年卫星通信有望成为旗舰手机的标配。随着在终端市场上的应用越来越多以及卫星导航技术的日益成熟，卫星导航市场有望持续增长。卫星产业链包括卫星制造、发射和地面设备领域的上游环节，卫星通信网络的运营商属于中游，而政府和民用等具体应用场景则属于下游。目前在卫星导航产业链中卫星制造和卫星运营服务的价值占比最大，建议关注具有核心技术优势的绩优企业。

    国泰君安证券建议关注卫星制造配套产业链投资机会：首先，产业层面，火箭发射领域的准入门槛相对较高，技术积累周期长，因此竞争格局会比较集中，建议关注行业龙头企业；其次，卫星制造领域存在众多企业，整机制造环节相对集中，拥有成本优势和高技术门槛的公司将能够充分享受行业红利。

（编辑 孙倩 策划 张颖）