充电桩迎政策利好 东方证券建议抓住两条主线布局

    本报记者 任世碧

    5月份以来，截至5月17日，充电桩板块企稳回升，其整体涨5.15%，跑赢上证指数（月内累计跌1.17%）。其中，42只概念股月内累计涨幅超10%，英可瑞、迦南智能期间累计涨幅均超50%，分别为76.90%、56.59%。

    表：月内累计涨幅超20%的充电桩概念股

制表：任世碧

    日前充电桩板块迎来政策利好。5月17日，国家发展改革委、国家能源局发布的《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》提出，加强公共充电基础设施布局建设。支持地方政府结合实际开展县乡公共充电网络规划，并做好与国土空间规划、配电网规划等的衔接，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。合理推进集中式公共充电场站建设，优先在县乡企事业单位、商业建筑、交通枢纽（场站）、公路沿线服务区（站）等场所配置公共充电设施，并向易地搬迁集中安置区、乡村旅游重点村等延伸，结合乡村自驾游发展加快公路沿线、具备条件的加油站等场所充电桩建设。

    对此，接受《证券日报》记者采访的排排网财富研究部副总监刘有华表示，目前新能源汽车市场占有率达30%，未来仍有望持续提升，但当前充电桩建设明显跟不上新能源汽车发展，车桩比处于较低水平，充电桩缺口较大，不利于新能源汽车发展，因此充电桩建设受到政策的大力扶持，并在多次重大会议上提出要加大充电桩建设。在政策鼓励新能源汽车下乡的背景下，充电桩行业有望迎来快速增长。

    在新能源汽车销售持续增长的支撑下，充电桩领域迎来加速发展。据中国充电联盟最新发布的数据显示，4月份公共充电桩数量比3月份增加6.7万台，同比增长52.0%。截至2023年4月份，联盟内成员单位总计上报公共充电桩202.5万台，其中直流充电桩85.5万台、交流充电桩116.9万台。从2022年5月份到2023年4月份，月均新增公共充电桩约5.8万台。

    在中信建投证券看来，2021年—2022年为国内电动车销量增速最高的两年，而充电桩作为电动车后市场中的重要配套设施，将略晚于电动车迎来增速最高阶段，预计2023年或是充电桩销量高增之年，预计2025年全球公用充电桩增量达300.8万个，复合增速51%。高压快充+大电流水冷技术带动充电模块、充电枪/线等核心零部件价值量上升。

    谈到行业未来发展前景，止于至善投资研究员孙嘉宝对记者表示，目前公共充电桩供给不足。截至今年4月份，新能源汽车保有量为1532.2万辆，公共充电桩保有量为202.5万台，对应公共车桩比7.6：1。公共充电桩短缺主要因为新能源汽车增速较快而配套设施建设滞后。在行业政策细化、新能源汽车加快渗透、高位车桩比等多重因素的共同驱动下，充电桩有望迎来发展黄金期。

    国盛证券表示，随着下游新能源汽车市场消费潜能的逐步释放，预计配套需求将进一步提升。在政策和需求双重驱动下，充电桩行业有望迎来加速配建期。

    事实上，今年一季度充电桩板块上市公司业绩表现较好。同花顺数据显示，在197家充电桩板块上市公司中，121家公司今年一季度归母净利润实现同比增长，占比超六成。

    对于充电桩板块的中长期投资逻辑，东方证券表示，政策持续提振，充电桩国内市场景气度向好。建议关注两条主线：首先，国内市场布局较深的公司，关注运营及制造布局的龙头企业；其次，布局海外取得订单突破的公司。

（编辑 乔川川 策划 赵子强）