国有大行AIC“组团”现身长存控股股东名单

    本报记者 熊悦

    近日，存储器IDM（垂直整合制造工厂）企业长江存储控股股份有限公司（以下简称“长存控股”）申请科创板IPO获上交所受理。该公司的股东图谱随之浮出水面。

    记者梳理公司招股书注意到，一众银行系资本现身长存控股股东名单。5家国有大行旗下AIC（金融资产投资公司）或投资平台合计持股5.45亿股；招商银行则通过私募基金间接布局。

    具体来看，农业银行旗下AIC农银金融资产投资有限公司、建设银行旗下AIC建信金融资产投资有限公司、交通银行旗下AIC交银金融资产投资有限公司、工商银行旗下AIC工银金融资产投资有限公司控股的工融金投（北京）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙），分别持有长存控股1.09亿股。

    中银资产—长存1号债转股投资计划同样持有1.09亿股。其资金全部来自中国银行旗下AIC中银金融资产投资有限公司的自有资金。上述5家银行系机构或资管产品的持股比例均为0.61%，并列为第九大股东。

    招商银行则“借道”私募基金投资长存控股。根据招股说明书，招赢成长贰拾壹号私募股权投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）（以下简称“招赢成长”）持有长存控股3277.31万股，持股比例为0.18%。天眼查显示，招赢成长由招商银行旗下股权投资平台招银国际资本管理（深圳）有限公司等出资设立。

    值得关注的是，除长存控股外，国产存储“双雄”中已率先登陆资本市场的长鑫科技，股东名单中也有国有大行AIC等银行系资本的身影。银行系资本参与布局两家存储巨头，正是银行系耐心资本积极投资硬科技赛道的标志性实践。

    南京大学长江产业研究院特约研究员、苏州大学商学院教授缪锦春告诉《证券日报》记者，银行系资本布局硬科技企业，既是响应“投早、投小、投长期、投硬科技”的政策号召，也是兼顾产业链安全、产业周期规律与银行自身转型的综合选择。

    苏商银行特约研究员薛洪言对记者表示，AIC股权投资试点扩围及比例上限提高，为银行系资本转向耐心资本释放制度空间。国有大行AIC多选择在行业周期底部、标的尚未充分盈利时介入，显示出其对产业周期和标的稀缺的专业判断。

    银行AIC直接投资硬科技企业折射出银行服务模式正发生深刻变革。薛洪言认为，银行的金融服务逻辑从重资产、重抵押转向重技术、重潜力，风险判断从历史偿债能力转向未来成长价值；组织架构上，构建总行至子公司的专属体系，借助AIC实现股权投资与信贷风险隔离；产品体系上，从单一信贷转向股权、债权、认股权等组合工具；生态协同上，银行与政府、园区、创投机构深度合作，从服务单个企业延伸至产业链。整体而言，银行正从被动的资金供给者转向主动的价值共创者与耐心资本提供方。

    缪锦春表示，国有大行以及头部股份制银行可以发挥资源优势，构建“股权先行培育、信贷后续护航”的投贷联动模式，为硬科技企业提供覆盖全生命周期的综合金融服务，银行自身也能够获取超额和长期利润。