宁德时代拟5月20日在港上市 最高发行价263港元/股

    本报记者 李婷

    5月12日，宁德时代新能源科技股份有限公司（以下简称“宁德时代”）披露发行阶段董事会公告并刊登注册招股书，宣布正式启动国际配售招股，预计于5月20日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

    根据公告，此次港股IPO的发行价格区间上限为每股263.00港元，基本为5月8日的A股收盘价。此次港股IPO共计划发行1.18亿股股份，另设发售量调整权及超额配股权，若该两项权利均获全额行使，按每股263.00港元的发行价格上限计算，预计募资总额为40亿美元至50亿美元，将成为近年来港股市场规模最大的IPO项目之一。

    本次发行已吸引包括能源巨头、主权财富基金和顶级市场化机构在内的基石投资者最高203.71亿港元（按发行价格上限每股263.00港元计算）认购。据披露，参与本次基石认购的投资者包括中石化、KIA（科威特投资局）、高瓴资本、高毅资产、UBS（瑞银）资管、Oaktree（橡树资本）、Mirae（未来资产）、RBC（加拿大皇家银行）、太保、泰康、博裕、景林等。

    公告显示，宁德时代募资所得的90%将投向匈牙利项目第一期及第二期建设，进一步提升本地化供应能力，巩固公司在新能源领域的全球领先地位。

    公开信息显示，宁德时代于2025年2月11日正式向港交所递交A1申请文件，3月25日获中国证监会境外发行上市备案通知书，创近年境外发行备案最快纪录。按照5月20日上市计算，宁德时代从申报到上市仅3个月有余。

    业内人士认为，在当前环境下，宁德时代仍实现接近A股价格的高位定价、超200亿港元的基石投资者认购以及在较短时间内完成上市流程，体现出全球投资者对于宁德时代及全球新能源产业的价值认可。

    财务数据显示，2024年，宁德时代实现营业收入3620.13亿元，实现归属于母公司股东的净利润507.45亿元，同比增长15.01%；2025年第一季度，公司实现营业收入847.05亿元，实现归母净利润139.63亿元，同比增长32.85%。此外，公司在回购、分红等方面也积极行动，自上市以来，宁德时代累计现金分红近600亿元，2023年和2024年连续两年分红率达50%，更于2025年4月份启动最高80亿元的股份回购计划，截至4月30日已高效回购15.5亿元。

    广州胜天锦华私募基金管理有限公司总经理秦若涵对《证券日报》记者表示，从全球市场来看，宁德时代竞争力和盈利都处于领先地位。在成熟的资本市场，市场会赋予龙头公司更高的市盈率。

    黄河科技学院客座教授张翔对《证券日报》记者表示，从长期发展看，宁德时代创新业务有望成为公司未来的业绩增量，如钠电、双核电池实现量产，化学体系创新带来市场份额进一步提升。