“不啰嗦”的尤柏年

    ■本报记者 马薪婷

    采访前日，了解到尤柏年第二天下午即出差的消息，本报记者决定连夜赶赴深圳。到达深圳已是凌晨两点。

    之所以不辞辛苦，一定要让尤柏年成为“寻踪QDII金牌基金经理”的下一位主人公，是因为目前入选的名单中，随着时间的更新，满足近三年收益率年化超10%且一直满足此条件的（有的基金在筛选时满足，但近期稍稍有点跌落，年化收益超9%，但是已不足10%）主动管理型基金，只有尤柏年管理的鹏华全球高收益债基金了。

    起初约定面访时间是9：30分，为了在出差前完成交易，尤柏年把面访时间延后一小时。尤柏年的投资方法“不罗嗦”。他坦言，“也会有判断错误的时候，赶快了结。需要花很大精力、理解不了或者搞不定的时候，干脆不参与。”

    Wind数据显示，截至2017年7月27日，鹏华全球高收益债人民币份额从2013年10月22日成立以来，已取得44.54%的收益，高于同类平均水平。从各区间表现看，该基金今年以来表现一般，收益率2.27%，同类排名16/40；1年收益率8.08%，同类排名1/34；3年收益35.29%，同类排名1/12。从风险控制角度看，该基金短期风险中等，中期风险中等。

    在最近1年里，Wind给出了该基金的下行风险为1.9568，大于同类平均；收益标准差为3.1614，大于同类平均；综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为低。

    “从债券本身来看没有问题，主要是汇率问题。”尤柏年解释说，“整体看美元份额的业绩其实是比去年还要好，受美元汇率影响，今年美元计价的基金表现比较好，去年特朗普上台，美元冲的很高，欧洲经济复苏。人民币为了跟踪一揽子货币，相对美元升值。”尤柏年所说的美元份额基金指的是鹏华全球高收益债美元现汇基金。截至7月27日最新业绩数据显示，今年以来该基金回报率为4.95%，近一年收益率为6.73%，自成立以来收益率为17.67%。

    尤柏年对记者说：“无论市场如何变化，全球总能找到一个地方投资债券，不像股票市场同质化，债券市场会更灵活。”比如鹏华全球高收益债可以通过衍生品来保护，或提高高等级债券的配比，例如美国国债。

    尽管管理多只基金，涉及多个不同投资领域。但尤柏年总能“化繁为简”。他说：“其实策略相对比较简单，看好某个标的就要达到一材多用。总体来说我们的投资风格不漂移，忠于基金合同和基金名字。”

    正是因为这项“用简单的方法解决问题”的思路，尤柏年敢说：“股票与债券之间没有很深的鸿沟”。