投资境外产品的基金月内已发布48份溢价风险提示 投资者需谨慎

    本报记者 吴珊 见习记者 彭衍菘

    近期，投资于美国、日本等境外市场的多只基金产品因持续高溢价而停牌，相关基金公司频频发布风险提示公告。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示，目前，海外市场普遍处于历史高位，投资者在投资高溢价QDII（合格境内机构投资者）产品时，应充分认识到其中的风险，并谨慎决策。

    多家基金公司

    拉响溢价警铃

    2月7日是月内第5个交易日，有关投资境外产品的基金溢价风险提示公告已有48份，涉及15个产品，甚至从热门ETF（交易型开放式指数基金）扩展到LOF（上市型开放式基金）产品。

    仅从2月7日来看，易方达基金公告称，近期，旗下易方达原油证券投资基金（QDII）A类人民币份额二级市场交易价格明显高于基金份额净值。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，如果盲目投资，可能遭受重大损失。

    此前发布风险提示公告的还有华夏基金、易方达基金，涉及旗下华夏野村日经225ETF、易方达标普信息科技A美元现汇等27只产品。

    Wind数据显示，截至2月7日，在IOPV（基金份额参考净值）溢折率居前的20只基金中，QDII基金占到10只，景顺长城纳斯达克科技ETF（QDII）、日经ETF居前，IOPV均达3.6%以上。

    排排网财富管理合伙人姚旭升在接受《证券日报》记者采访时表示，QDII产品高溢价是市场短期非理性因素产生的，通常与产品供不应求、投资情绪过热、流动性不佳等情况有关。

    对于高溢价可能引发的风险，姚旭升表示，一是二级市场的价格会收敛到与净值趋同，导致溢价消失的风险；二是标的资产过热导致的下跌风险，投资者对高溢价QDII产品应持谨慎态度。高溢价投资可能会出现溢价回落和基础资产下跌导致的双重风险，投资者需要充分了解产品特性和自身风险承受能力，尽量规避高溢价品种，避免遭受重大损失。

    部分产品临时停牌

    引导过热投资“降温”

    为了缓和二级市场交易高溢价现象，切实保护投资者利益，近一个月以来，日经225、华夏标普500ETF（QDII）、华夏野村日经225ETF、易方达MSCI美国50ETF（QDII）共4只产品接连公告临时停牌。

    例如，2月6日，工银瑞信基金公告称，为保护投资者利益，本基金（日经ETF）将于2024年2月6日开市起至当日10：30停牌。这是近一个月来，该基金产品的第六次停牌。

    专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅认为，基金公司暂停大额申购等措施是为了保护基金份额持有人的利益和保障基金的平稳运作。在供需失衡的情况下，暂停大额申购可以减缓基金规模的过快增长，避免基金管理人因规模过大而难以实现投资目标。此外，暂停大额申购有助于遏制过度投资热情，降低潜在的投资风险。

    袁帅还表示，在投资前，投资者应充分了解QDII产品的特点、风险以及自身投资目标和风险承受能力。面对高溢价现象，投资者可以关注基金净值与二级市场价格的差异，避免盲目追涨。在投资过程中，要保持理性，关注市场动态，并根据市场情况和自身投资需求进行调整。同时，投资者还可以通过分散投资、定期定额投资等策略降低投资风险。

    姚旭升表示，虽然QDII基金整体表现强势，但历史经验证明，ETF的高溢价无法长期持续，这种流动性溢价风险并不可控。建议投资者以资产配置的角度理性参与投资QDII基金，才能实现收益和风险的平衡。

（编辑 才山丹）