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中美贸易战缓和 公募基金称短期利好市场

2018-05-22 06:19  来源:证券时报

    中美就经贸磋商发表联合声明这两天被刷屏,取得阶段性进展令市场振奋。证券时报记者从多家基金公司了解到,多数基金经理或者分析师认为短期内或提升市场风险偏好,此前备受压制的电子、通信等成长行业的悲观情绪有望得到修复。

    招商基金首席宏观策略分析师姚爽表示,中美贸易会谈获得阶段性成果,短期有望有效舒缓市场情绪;但美元和油价走强形势下,流动性难以完全配合反弹。美联储对未来加息路径的指引以及更新的美联储经济预测将成为十分重要的信号。美元和美债走势对于权益市场特别是新兴市场的负面影响,将不可避免地削弱中美贸易问题进展所带来的积极影响。

    “A股市场方面,贸易战氛围暂时消退或将在一定程度上提振市场情绪,仍然对大盘维持谨慎乐观态度,一方面,关注医药、电子等新经济领域的投资机会;另一方面,关注MSCI入市可能对大盘、特别是成分股(优质白马蓝筹为主)的正向作用。”姚爽表示。

    大成基金经理冉凌浩表示,目前中美形势有所缓和,美国开始逐步缩小3000多亿的贸易逆差,放开一些管制最终会达到平衡。若贸易战开始,对中国的影响将会更大,可能会出现知识产权管制以及对汽车等个股产生一定的影响,中国可能会做出一些让步,因此中国对美国的贸易顺差应该不会进一步扩大。

    而鹏华基金宏观策略分析师张华恩表示,对于国内经济而言,前期市场对出口的担忧预计将有所缓解。对于市场而言,在情绪冲击持续发酵后,短期市场风险偏好有望迎来阶段性修复。

    同样,从行业上来看,广发基金宏观策略部认为,中美贸易摩擦的缓和有助于市场风险偏好的修复,预计市场短期会出现反弹。行业配置上,市场对于此前备受压制的电子、通信等成长行业的悲观情绪有望得到修复。

    九泰基金宏观策略组也表示,贸易争端阶段性缓解,风险偏好修复提升市场配置价值。配置上看好四大领域:第一是受原油价格超预期走强影响,周期性板块盈利预期有望好转,周期性行业配置价值上升,基于产能占优、资金价格敏感性占优、受益政策支持敏感性占优三方面逻辑,重点看好钢铁、机械、地产、建材、航空;第二金融板块重点看好银行和券商板块;第三则看好消费龙头,比如医药、食品饮料等必需消费等;第四看好成长板块重点推荐半导体、新材料、5G等投资机会;此外,主题投资上建议关注环保主题。

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