AI应用激发数据传输需求 高速铜缆产业驶入发展快车道

    本报记者 李雯珊

    6月30日，铜缆高速连接（以下简称“高速铜缆”）板块内多只概念股有较大的涨幅。在6月23日至6月30日的6个交易日里，该板块指数累计上涨幅度达7.86%。

    公开资料显示，高速铜缆可通过铜线直接传输电信号，具有成本低、传输速率高、能耗低、可替代性强等优势，主要用于数据中心内部服务器与交换机之间、存储器与交换机之间以及交换机与交换机之间的短距离互联传输场景。

    高速铜缆可以分为无源铜缆（DAC）、有源铜缆（ACC）与有源电缆（AEC）三大类。其中，AEC通过在线缆两端加入相关芯片实现对信号的放大和再生，相比传统的DAC传输距离更长，还可以大幅优化信号质量，未来有望大量应用于以太网接入侧（包括推理和训练架构）。

    华西证券表示，2025年下半年，随着国内外云厂商加大资本开支，北美算力板块及国产算力链景气度有望持续，AI应用发展有望推动端侧AI加速落地，为高速铜缆产业发展注入全新需求，产业发展持续景气。

    据中商产业研究院预计，2025年，我国高速铜缆产业规模将超过100亿元，到2028年产业链规模超过200亿元。根据光通信行业市场机构Light Counting数据，预计2024年至2028年全球AEC的销售额将以45%的复合年均增速增长。

    “有源电缆和有源铜缆相较于无源直连铜缆，具有传输距离更长、厚度更薄、延迟更低等优势，更加符合AI集群的需求，市场份额有望逐渐提升。”万联证券股份有限公司研究所TMT行业首席分析师夏清莹在接受《证券日报》记者采访时表示。

    夏清莹认为，高速铜缆连接可以覆盖数据中心的多个应用场景，如AI服务器、交换机、路由器等，中短期内铜缆高速连接行业受益于AI算力基础设施建设的高需求，将维持在较好的景气度水平。长期来看，随着带宽要求的提升，高速铜连接在体积、重量和传输距离方面可能遇到瓶颈，后续仍需要跟踪领先厂商对于技术路径的选择和探索。

    据悉，高速铜缆产业链涵盖了原材料供应链、生产制造和应用领域等多个环节。随着技术的进步和市场的拓展，不少A股上市公司近日对外披露了自身在高速铜缆领域的业务布局情况。

    深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称“沃尔核材”）从事高分子辐射改性新材料研发、制造和销售业务。日前，沃尔核材总经理易华蓉透露，由于AI产业的发展，算力需求迅速增加，进一步推动了数据中心建设需求的增长，从而带动了相关配套产品需求的增长，产业链的上下游公司将普遍受益。英伟达已在多个项目上采用了沃尔核材的产品方案。

    苏州瑞可达连接系统股份有限公司专业从事连接器产品的研发、生产、销售。该公司董秘马剑对外表示，全球连接器行业随着工业化进程的不断推进而发展起来，需求一直稳步上升，尤其中国地区不断的技术迭代和需求规模增长。未来公司将聚焦新能源汽车及储能、通信等领域的同时，不断扩展AI数据中心等新的应用领域。