这几年上市公司并购重组异常火爆的背后,却也不乏重组“陷阱”。比如,某些公司实施并购重组时,将标的资产的盈利能力说得天花乱坠,但实际上其重组来的却是亏损资产,类似的例子不胜枚举。不过,在众多上市公司并购重组方案的背后,往往有业绩承诺作为保障。即使是标的资产出现亏损了,承诺期内并不会影响到上市公司的业绩。但也有某些上市公司,其业绩承诺无法履行,导致重组进来的资产拖累上市公司的业绩。本专题今天就来盘点一下那些“入坑”的公司
业务转型失败型
回顾新力金融的前世今生可知,公司的前身为巢东股份,原属于水泥行业。相较于目前水泥行业的火爆行情,2015年的水泥行业还处于低谷时期。
由于国内基础设施建设的速度减缓及水泥产能过剩的原因,水泥产业面临着较大的竞争压力。据国家统计局的数据显示,2015年上半年我国水泥行业产量10.8亿吨,同比下降5.3%,增速水平较2014年同期下降8.9%;我国水泥行业吨产品盈利能力自2014年11月以来持续环比下降。彼时,巢东股份接受媒体采访时曾表示,公司水泥业务承压较大。
2015年1月份,公司公告称拟收购类金融业务。新力金融与当时第一大股东安徽新力投资集团有限公司(以下简称:新力投资)等46名交易对象签署了《资产购买》,拟通过支付现金的方式以16.83亿元的价格购买五家类金融公司股权。[详细]
随着广电行业竞争压力日趋严重,佳创视讯开始开始进军VR领域,希望开拓新业务来带动业绩的增长。虽然公司陆续推动了和各大省网运营商、传媒公司的战略合作,但新业务还尚未给公司带来效益。2017年佳创视讯也出现了上市以来的首次亏损。
2016年9月份,佳创视讯分别以1.5亿元受让邱剑、许方、杜子鲁、屈宏亮、田汀、王艳、李西安持有的陕西纷腾全部股份。同月,公司出资6450万元,受让合华汇智持有的优朋普乐3.1805%的股权。同时,公司又以3550万元向优朋普乐增资。上述股权转让及增资完成后,佳创视讯合计持有优朋普乐4.72%股权。
但是,事与愿违,公司收购的上述两家公司的业绩皆未完全达标。2016年,陕西纷腾实现扣非后净利润为931.2万元,刚好完成了业绩承诺。但是2017年却没有这么幸运......[详细]
高溢价并购型
作为向消费电子金属精密结构件细分行业拓展的重要战略布局,2017年安洁科技以34亿元收购惠州威博精密科技有限公司(以下简称“威博精密”)100%股权,依照业绩约定,交易对方承诺威博精密2017年度至2019年度实现的扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润(简称“扣非后净利润”)不低于3.3亿元、4.2亿元、5.3亿元,三年累计扣非后净利润承诺数总额不低于12.8亿元。
记者留意到,当初以759%溢价收购来的资产首个年度业绩并未达标,公告显示,威博精密实际完成扣非后净利润2.28亿元,仅完成承诺业绩的68.97%。因业绩未达标,安洁科技2017年度向下修正了业绩计提1.2亿元商誉减值准备。
对于近8倍的高溢价,公司方面表示主要是因为标的公司未来发展前景较好,业务规模和盈利将有较大增长所致。[详细]
5月23日,延华智能发布年度补偿股份回购注销的公告。公告显示,2017年度补偿义务人需补偿的股份数量为388.53万股,需返还现金为1051.23万元。2016年补偿义务人已向上市公司补偿358.37万股,补偿金额942.3万元......[详细]
一方面,高估值并购带来的隐患终究爆发,商誉减值吞噬掉巨额利润导致严重亏损;另一方面游戏产品青黄不接,主要业务营收几近腰斩,上海游久游戏股份有限公司(下称“游久游戏”,600652.SH)正面临着巨大质疑,公司年报显示,2017年营业收入约1.76亿元,同比大幅下滑42.69%;归母净利润为负4.22亿元,而上年同期约为1.17亿元......[详细]
同业扩张失败型
追偿无望型
收购标的3年累计净利仅91万元 昌红科技因“人文关怀”放弃业绩追偿被问询
2018年5月4日,昌红科技对深交所的关注函进行了回复。虽然力因精准医疗产品(上海)有限公司(以下简称“上海力因”)未能完成业绩承诺,但昌红科技放弃了对上海力因创始人朱德新的业绩追偿。昌红科技在回复问询函中解释道,由于朱德新目前患病,其对上海力因作出了较大贡献,本着人文关怀,公司决定放弃对朱德新的追偿。[详细]
今年4月25日,昌红科技宣布放弃对朱德新的业绩追偿。昌红科技解释称,朱德新目前患病,其对上海力因作出了较大贡献,本着人文关怀,公司决定放弃对朱德新的追偿。昌红科技此举也引发了监管层的关注,连续收到深交所的两封关注函。[详细]
巨额亏损型
收购标的去年业绩承诺仅完成11% 润邦股份拟花近亿元再次增资
距离前次收购中油优艺不到一年时间,4月19日,润邦股份再次对外宣布,润浦环保与铭枢宏通、庄德辉以及盛源汉江签署了股权转让协议,润浦环保拟以现金合计约9079.94万元购买上述企业及自然人所持中油优艺7.76%的股权,增持完毕后,润邦股份将合计持有中油优艺28.92%股权。[详细]
据公开资料显示,华英农业于2016年以1800万元自有资金收购自然人戴祥松、李荣春及史兰(以下称“转让人”)持有的新沂市顺昌农业发展有限公司(以下简称“顺昌农业”)51%的股权,并更名为江苏华英顺昌农业发展有限公司(以下简称“华英顺昌公司”)。华英顺昌公司当年超额完成业绩承诺,但时隔一年后,该公司2017年的业绩并未达标,还亏损174.18万元。[详细]
本期编辑:李波 才山丹 405912624@qq.com