A股开盘：沪指跌0.2%、创业板指跌0.63%，脑机接口、光刻胶概念股走高，稀土永磁及金属板块调整

    1月8日，A股三大股指集体低开，其中，沪指跌0.2%报4077.72点，深成指跌0.42%，报13971.89点，创业板指跌0.63%，报3308.74点，科创50指数跌0.15%，报1441.19点。稀土永磁板块盘初走低，华新环保跌超4%，中科磁业跌超3%，格林美、九菱科技、银河磁体、厦门钨业跟跌；脑机接口板块盘初活跃，创新医疗4连板创新高，爱朋医疗、南京熊猫、海南海药、岩山科技、菲沃泰跟涨；工业金属板块盘初走低，中国铝业、天山铝业、江西铜业跌超2%，洛阳钼业、白银有色、西部矿业、中孚实业跟跌。

    盘面上，市场焦点股锋龙股份（9板）竞价涨停，商业航天概念股鲁信创投（9天7板）竞价涨停、雷科防务（6板）低开1.86%、城建发展（4板）高开3.85%，实控人变更的友邦吊顶（5板）高开1.82%，脑机接口概念股美好医疗（创业板3板）高开1.78%、普利特（3板）竞价涨停，AI应用概念股志特新材（创业板3板）高开16.72%、岩山科技（3板）高开2.44%，芯片产业链的盈新发展（2板）平开、国风新材（3天2板）竞价涨停。

    公司新闻

    锋龙股份：公司股票自2025年12月25日至2026年1月7日连续涨停，累计涨幅偏离值超过100%，显著偏离大盘指数，短期波动幅度较大，已明显偏离市场走势，存在较高的炒作风险，如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。未来36个月内，优必选不存在通过上市公司重组上市的计划或安排；未来12个月内，优必选不存在资产重组计划。

    苏美达：公司拟通过非公开协议转让方式购买控股股东国机集团下属国机资产所持有的蓝科高新（601798）股份6000万股，约占蓝科高新总股本的16.92%，转让价格为6.71元/股，交易总价款为4.03亿元。交易完成后，公司持有蓝科高新21.72%的股权，蓝科高新将成为公司控股子公司。若本次交易完成，有助于增强公司在能源电力、新型储能、船舶建造等领域的综合实力，实现强链补链、共赢发展。

    可川科技：公司关注到近期市场对于算力硬件相关业务的热点概念关注度很高。截至公告披露日，公司全资子公司可川光子已经建成了光模块产能，硅光芯片已完成首次流片，暂未形成营收，对公司本期营收不构成重大影响。

    普利特：日前在机构调研时表示，公司的LCP薄膜产品凭借其极低吸水率、优异的高频传输性能、同时生物相容性较好，适合作为脑机接口的柔性电极材料使用。随着脑机接口产业技术的不断成熟和商业化进程加速，公司看好LCP薄膜产品在侵入式和非侵入式脑机接口领域的未来应用市场。LCP薄膜技术壁垒极高，全球仅有三家企业具备大规模化量产能力，普利特是国内唯一实现该技术突破的企业。目前，公司已与海外客户关于公司LCP薄膜在脑机接口领域的应用进行了共同开发以及验证工作，目前正在进行临床试验工作，进展顺利。国内相关行业客户公司目前也正在积极对接中。

    浩瀚深度：公司、公司全资子公司合肥浩瀚深度信息技术有限公司（简称“合肥浩瀚”）与康俊燕、中宇联云计算服务（上海）有限公司、云边云科技（上海）有限公司（简称“云边云”）、上海丰瑞诚企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、上海聚亦方企业管理咨询合伙企业（有限合伙）拟签署《股权/财产份额收购协议》。公司拟以现金8330万元收购康俊燕、中宇联持有的云边云34%的股权，合肥浩瀚拟以245万元收购康俊燕持有的丰瑞诚、聚亦方各5%的财产份额，取得目标公司20%的表决权。通过上述交易，公司合计控制云边云54%的表决权并取得目标公司的控制权。

    中科蓝讯：预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为14亿元到14.3亿元，与上年同期相比，同比增加366.51%到376.51%。预计2025年度实现营业收入为18.3亿元到18.5亿元，与上年同期相比，同比增加0.6%到1.7%。报告期非经常性损益主要为投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动，较上年有大幅增长，导致公司2025年度实现归属于母公司所有者的净利润较上年大幅增长。

    富佳股份：公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过7亿元，募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟用于越南生产基地（二期）建设项目、工商业及户用储能系统产业化项目、智能粮仓机器人产业化项目。

    安培龙：公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过5.44亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于压力传感器扩产项目、陶瓷电容式压力传感器产线升级项目、力传感器产线建设项目、MEMS传感器芯片研发及产业化项目、补充流动资金。

    热点题材

    光刻机概念：

    在供应趋紧，需求激增下，存储芯片进入了显著的涨价周期。国金证券表示，2025年DDR416Gb涨幅高达1800%，DDR516Gb涨幅高达500%，512GbNAND闪存涨幅高达300%。另据财联社援引报道，三星与SK海力士近期已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，2026年一季度报价将较2025年第四季度上涨60%-70%。个股而言，光刻机概念可关注整机研发（张江高科、苏大维格等）、核心部件（珂玛科技、赛微电子等）、配套设备（芯源微、新莱应材等）、配套材料（中船特气、航天智造等）等细分板块。

    液冷产业：

    随着AI集群规模化建设推进，液冷产业迈入以业绩兑现为标志的“第二发展阶段”。国海证券分析，以单颗AI芯片1376美元计算，2026年英伟达GPU液冷市场有望达119亿美元，ASIC液冷市场有望达46亿美元，整体数据中心液冷市场规模有望达165亿美元（约1162亿元人民币），2025~2026年复合增速约59%。

    锂电“反内卷”：

    1月7日多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序相关工作。有知情人士透露，参会企业包括国内Top10的动力电池企业、几家头部储能电池企业和集成商等，共计10余家。在储能、动力电池下游市场需求持续向好的背景下，锂电产业链如何实现健康、有序发展受到高度关注。

    存储芯片：

    1月7日，CounterpointResearch最新报告指出，内存市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。预计2025年Q4内存价格将飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%，2026年Q2预计再上涨约20%。其中，64GBRDIMM内存的价格已从2025年Q3的255美元大幅上涨至Q4的450美元，并预计在2026年3月进一步攀升至700美元。

    变压器：

    多方面需求共振，全球变压器短缺成为必然。根据IEA数据，2030年全球电网投资有望翻番达6000亿美元，电气设备需求旺盛。国际能源行业分析机构“联合市场”预测，2031年全球变压器市场规模将冲到1030亿美元，较2021年的586亿美元直接翻番。变压器行业景气度高涨，相关上市公司订单饱满，特别是海外市场份额占比高的变压器企业，正在享受更多的时代红利。

    医药产业：

    从国家药监局获悉，为加快临床急需境外已上市药品在境内上市，满足患者临床用药迫切需求，国家药监局进一步优化这类药品审评审批。国家药监局表示，坚持以临床价值为导向，鼓励申请人在中国开展全球同步研发、同步申报上市；鼓励临床急需境外已上市的原研药及仿制药在境内申报，对于符合要求的可纳入优先审评审批范围。公告显示，国家药监局将优化审评机制，加快审评速度；同时，也将完善检验制度，体现品种特点。

    机构观点

    中信建投：2026年炼油、页岩油、天然气领域凸显红利

    中信建投预计2026年原油步入供应过剩周期，炼油、页岩油、天然气三大领域凸显红利。2026年全球原油市场将正式进入供应过剩周期，IEA预计过剩规模达384万桶/日，油价中枢系统性下移成为主线。但地缘冲突、制裁与库存扰动仍将带来阶段性交易机会。真正的结构性机会正从“油价”转向“公司”：炼油端裂解价差高位运行、美国页岩油在60美元附近展现产量韧性，以及LNG扩张与电力需求推动天然气并购升温，构成低油价环境下的核心受益方向。

    中信证券：2026年看好Agent、多模态、情感陪伴及AI硬件的非线性增长

    展望2026年，AI叙事将向纵深演绎，持续主导科技板块价值重塑。预计市场焦点将实现从“模型迭代”到“场景落地”的范式转移。算力作为基础设施仍是坚实的压舱石，硬件层将迎来“自主可控”与“景气外溢”的双重共振：对内看好国产算力与半导体设备在自主可控趋势下的系统级突围；对外把握AIPCB与存储在全球需求共振下的超级景气周期。同时，超额收益的阿尔法或将源于应用层的爆发：重点看好Agent、多模态、AI+办公/Coding、情感陪伴及AI硬件的非线性增长。此外，头部模型与应用独角兽的资本化进程，将为板块提供关键的估值锚点与重估契机。海外市场方面，尽管美股科技或面临波动，但在业绩支撑下，20%的指数级收益仍是可预期的合理目标。

    国泰海通：先进制造领域重点关注盈利能力突出、全球化布局深入的龙头价值重估

    国内先进制造产业发展相对成熟，凭借完备的工业体系和显著的效率成本优势，已在全球范围内建立起稳固的竞争力。新能源中，锂电规模与盈利能力全球领先，头部企业估值普遍低于海外龙头，性价比优势突出；风电盈利能力虽弱于海外，但估值同样较低；高端装备、新材料行业盈利能力与海外龙头相当，估值处于合理水平，但全球扩张仍有较大提升空间。后续可重点关注盈利能力突出、全球化布局深入的龙头价值重估，以及优质制造企业出海扩张的投资机遇。