午评：三大指数走势分化创指跌0.6% 煤炭板块再度强势

    10月11日消息，三大指数开盘涨跌不一，随后走势分化，沪指维持红盘整理，创业板指冲高回落一度跌超1%。板块方面，农业种植、军工、煤炭板块大幅拉升，互联网电商、医药股持续走强，银行、贵金属板块活跃；燃气、电力、石油、钢铁等周期板块集体走低，氢能源、CRO概念、环保等板块走弱。总体而言，市场风格持续切换，个股涨跌参半，赚钱效应一般。截至午间收盘，沪指涨0.38%，报3605.76点；深成指涨0.02%，报14417.18点；创指跌0.68%，报3221.05点。

    从盘面上看，农业种植、煤炭、军工板块涨幅居前，燃气、环保、绿电板块跌幅居前。

    热点板块：

    1、军工

    新研股份、中航高科、北方导航、三角防务、安达维尔等多股大幅拉升。

    中信建投指出，当前军工行业正站在供需拐点和成长起点上，“十四五”期间有望成为大行业。主要逻辑有以下几方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望保持稳定较快增长；二是供给侧产能扩张伴随业绩快速释放，改革红利提升研究可视度；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，军工板块有望开启持续上涨征途。

    2、燃气

    新天然气、新天绿能、洪通燃气、迪森股份、水发燃气、宁波能源等多股下挫。

    消息面上，国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议，进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。

    会议指出，今年以来国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现拉闸限电，给正常经济运行和居民生活带来影响。有关方面按照党中央、国务院部署，采取一系列措施加强能源供应保障。

    消息面：

    1、国家电投东北公司：煤炭供应紧张形势逐渐缓解。

    2、多个省市推进IPv6规模部署和应用福建省相关行动计划近期将印发。

    3、发改委：推广地方支持民营企业改革发展典型做法。

    4、2020年我国卫星导航服务产业高速发展北斗应用与产业化发展融合生态初步形成。

    后市前瞻：

    天风证券认为，四季度行业投资机会更聚焦在能够提高附加值、顺应产业升级趋势的细分领域。四季度相对利好的是能够向外转移成本压力的出口优势性行业（细分行业全球市占率高的隐形冠军），和受益于国内流动性宽松的内需成长性行业（新能源、创新药等，和安全、能源、自主可控、国产替代有关，和宏观需求关系不大）。相对利空的是定价能力弱、成本敏感的中游制造业，对内需衰退敏感的消费周期类行业，和对海外流动性敏感的部分板块。

    中金公司认为，市场目前仍然处于“纠结期”，整体可能处于区间震荡、轮动较快的格局，但无须悲观；从近期地产政策以及“保供顺价”政策微调看，政策基调边际变化已经开始。市场风格可能仍将较为纠结，前期“配置更加均衡”的建议依然适用；随着上游价格局部见顶，配置也建议从中上游周期逐步往中下游行业开始调整。中期来看，偏成长的风格中期可能仍是重要的方向，制造类成长短期注意把控节奏，而前期预期较为悲观且跌幅较大的消费成长赛道可能在逐步进入调整尾声，建议自下而上择股逐步布局。