全国股转公司开展“解剖麻雀式”调研 助力新三板改革落地

    本报见习记者 刘伟杰

    近期，全国股转公司党委书记、董事长谢庚带队，以“坚持问题导向、解决实际问题”为原则，深入新三板市场具有代表性的证券公司、会计师事务所等中介机构，以“一对一”深度交流的方式，开展“解剖麻雀式”调研，为完善市场制度、促进改革落地提供借鉴。

    对此，全国股转公司有关负责人表示，本次调研聚焦市场突出问题进行研讨，碰撞出解决思路。通过调研，股转公司详细了解了证券公司和会计师事务所对新三板改革的诉求与期待，并总结得出以下三个方面重要内容。

    一是除希望新三板全面深化改革尽快落地、完善市场核心功能等共同诉求外，证券公司提议新三板完善挂牌准入条件、细化尽职调查标准、明确督导能力匹配性要求、增加执业评价质量指标等；会计师事务所则提议强化挂牌公司财务人员业务培训和资质要求，夯实挂牌公司规范运作基础。

    二是中介机构执业过程中积累的有益经验值得借鉴。有证券公司自主开发高度自动化的做市报价系统及风控系统，提高交易效率，增强风控能力；有审计机构开发财务机器人等信息化产品，自动抓取会计科目数据、自动对账，有效提高审计效率及质量。部分中介机构按行业对团队进行分工，业务开展有的放矢，工作程序更有针对性。

    三是现有制度安排存在调整优化空间。比如，督导券商工作内容和标准需要进一步明确；对强制摘牌公司中小股东的保护需要有新举措；督导券商与挂牌公司之间需要建立市场化选择机制；做市商制度需要进一步降低做市商库存股成本及做市风险等。

    “基层调研体现了全国股转公司的服务宗旨，也凸显出股转公司一直在不断努力倾听市场声音，不断吸收借鉴各方意见。”中国国际科技促进会理事布娜新在接受《证券日报》记者采访时表示，针对调研结果，股转公司应提出综合性、前瞻性、有针对性的改进措施，以实际行动深入推动各项改革落实到位。

    在布娜新看来，有针对性的调研是深入理解问题、解决问题的基础，也是下一步推进改革、完善制度的前奏。相信新三板市场在全面深化改革的大背景下会走的更稳、更远，未来会在多层次资本市场的战略定位中更加凸出自身价值。

    “对于能够及时解决的问题，股转公司将在调研后立行立改；对于短期内不具备实施条件的问题，将提出改进方向和解决思路，并向调研对象回复。”全国股转公司有关负责人表示。

    值得一提的是，针对近期可以落地实施的措施，全国股转公司指出，将从三个方面逐步落地。一是通过有针对性培训、制度约束等提高挂牌公司规范运作能力。二是推进股转公司与中介机构“合作+监管”工作模式，加强与中小型券商的交流培训，提高其服务能力；发挥中介机构在帮助挂牌公司完善内部控制制度、发现违规线索和高风险事项等方面的作用。三是修订持续督导工作指引，进一步细化督导券商工作内容；制定解除持续督导协议指引，明确挂牌公司与主办券商单方解除督导协议的操作规范；制定新三板股权激励和员工持股计划规则；在主办券商执业质量评价中增加质量指标。

    资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南对《证券日报》记者表示，全国股转公司主要负责人深入证券公司和会计师事务所开展了“解剖麻雀式”调研，结合前期对挂牌企业的深度调研走访，发现了问题并及时解决了一些问题，这为完善新三板制度建设、促进改革举措落地提供了第一手资料。

    周运南认为，新三板市场生态圈除了挂牌企业及中介服务机构这两个主角之外，还应有市场投资者。期待股转公司未来深入新三板投资机构和投资者进行全面调研，进一步为新三板全面深化改革提供更加“对症”的解决方案。

    下一步，全国股转公司表示，将继续深入开展市场调研，倾听市场声音，吸纳市场意见、掌握市场底数，凝聚市场共识，为推进新三板全面深化改革创造有利条件。

（编辑 上官梦露）