55家有色金属公司首季传“喜报”
随着铜、铝等大宗商品价格的高位徘徊，有色金属行业一季度业绩呈现明显增长态势，4月份以来行业指数走势也明显向好。
有色金属行业实现一季度业绩增长公司达55家，占该行业已披露业绩情况公司的90.16%，占行业公司总家数41.35%，两项占比数据均居申万一级行业前列。
从业绩增长的所属有色金属细分的申万三级行业看，铝行业以15家公司居首，其后是铜、铅锌、金属新材料Ⅲ等三类三级行业，业绩增长的均为7家，其他稀有小金属公司有6家，磁性材料4家，黄金3家，锂与钨两类三级行业2家，非金属新材料和稀土各1家。
具体公司来看，有46家公司一季度净利润有望同比增长超100%。赣锋锂业以6483.96%的一季度预计最大净利润增长率排名第一，紧随其后的是中国铝业（3000.00%）、和胜股份（1904.90%）、神火股份（1453.08%）、云南锗业（1445.22%），这些公司一季度最大净利润增长率也分别超过1000%。其中，神火股份最终公布的一季度归属母公司股东的净利润同比增长为1468.63%，略高于预告最高值。
对于有色金属行业的回暖，接受《证券日报》记者采访的道智投资执行董事康道志表示，有色金属是国民经济、国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资，近年，政府先后出台了一系列相关产业扶持政策，为有色金属零部件生产企业的发展创造了良好的外部环境，推动了我国有色金属市场的持续健康发展。
康道志进一步表示，近期在国外市场，美国3月份零售销售月率大幅高于前值以及预期，美股创下新高，同时美债收益率下滑并且美元指数维持低位，商品市场经过短暂调整后多头气氛回归浓厚，有色金属涨势普遍升温。沪铝本身库存下降，而且市场担忧地缘政治因素影响供给，导致铝价走势强劲。而铜方面，尽管库存增加，但受新能源方面对金属需求，叠加宏观市场回暖，铜价在短暂盘整后又重新保持上行。
方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》记者表示，有色金属板块是典型的强周期行业，走势具有明显的周期性波动属性，主要受到需求和供给关系的影响，需求随着疫情好转经济复苏的预期明确提高，供给方面由于“碳中和”对高耗能产能控制，对供给端形成压力，行业未来依然处于景气周期，近期板块冲高回落后孕育了反弹的动力。
私募排排网研究员刘文婷认为有两方面原因促成有色金属行业大面积增长。刘方婷表示，有色金属属于强周期行业，一季度业绩增长一方面跟全球大放水，货币宽松大背景下，通胀预期抬头有关；另一方面则与经济复苏、新能源行业发展对能源和工业金属的增量需求有关，工业需求大幅增长，带动有色金属价格上涨，有利于有色金属企业业绩提升。
由于业绩向好与景气度回暖，4月份以来，有色金属指数表现较好，截至4月16日收盘，在A股走弱的背景下累计实现上涨3.32%。上述55家公司股价走势也普遍较好，有45只上涨，占比超八成，其中，包括常铝股份（20.77%）、永茂泰（19.52%）、海亮股份（19.37%）等在内的12只个股期间累计涨幅超10%。
同样，大单资金也借震荡市潜入部分一季度业绩增长的有色金属股，统计显示，4月份以来，截至4月16日，有15只一季度业绩增长有色金属股获大单抢筹，其中常铝股份（17400.64万元）、神火股份（22078.92万元）、中洲特材（16792.84万元）、云铝股份（16297.00万元）等4只个股期间大单净买入均超1.6亿元，合计7.26亿元。此外，有海亮股份、嘉元科技、中矿资源、鑫铂股份、兴业矿业、紫金矿业、锌业股份等7只个股4月份以来大单净买入额超1000万元。
对于有色金属行业的投资机会，华创证券认为基本金属与新能源金属值得关注。
基本金属方面，中短期来看，旺季去库存和海外需求复苏仍有望带动价格创新高，“碳中和”政策将陆续出台利好铝，个股仍看好。长期来看，铝行业优于其他行业，“碳中和”重估低电价稀缺属性，成长标的仍为首选。继续首推铝铜成长型大白马标的天山铝业和紫金矿业，其次可关注成长标的云铝股份、西部矿业和神火股份。
新能源金属方面，中短期来看，锂矿偏紧格局将限制供给，价格上涨仍确定。锂资源板块具备量价齐升逻辑为首选。长期来看，锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长或将带动公司业绩成长，资源股具备稀缺属性为优选，加工股放量逻辑次之。可关注锂：融捷股份、天齐锂业和盛新锂能；钴镍：洛阳钼业、寒锐钴业和盛屯矿业；前驱体：格林美、中伟股份和华友钴业；正极：当升科技和容百科技；铜箔：诺德股份和嘉元科技。
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