本报讯 （记者郭之宸）8月28日下午，“证券违法全链条追责——上市公司行政处罚·民事赔偿·刑事风险防控实务论坛”在北京德和衡律师事务所落幕。
活动开场，北京德和衡律师事务所总所主任孙晶律师、德和衡研究院执行院长杜和浩律师先后致辞。孙晶表示，在全面注册制深入实施、新“国九条”等政策体系加速构建的背景下，资本市场法治建设对上市公司合规治理与风险防控提出了更高要求，本次论坛旨在搭建专业交流平台、凝聚实务共识，为市场各方提供有价值的参考。杜和浩表示，资本市场法律研究应当深度融合监管规则、司法裁判与企业经营现实，以实证研究反哺实务，为市场主体提供可落地的解决方案。
论坛现场举办了专业研究成果发布仪式，北京德和衡律师事务所刑事业务中心总监朱伟琳律师和资本市场业务中心常务副总监张磊律师主持发布北京德和衡律师事务所组织编写的两本白皮书——《证券合规与虚假陈述案件白皮书》及《上市公司证券违规法律风险观察白皮书（2023—2025）》。
本次研究成果依托大量真实办案经验打磨形成，《证券合规与虚假陈述案件白皮书》一书精选近年来德和衡代理上市公司、董监高及中介机构一方的证券虚假陈述责任纠纷典型案例和专业文章，围绕预测性信息安全港制度适用、债券市场重大性认定、揭露日认定、交易因果关系切断等关键议题展开系统解析，对厘清民事责任边界、维护上市公司及董监高合法权益具有重要参考价值。
《上市公司证券违规法律风险观察白皮书（2023—2025）》以2023年至2025年A股上市公司在“巨潮资讯网”披露的收到中国证监会及各地方监管局作出的行政处罚、市场禁入决定的公告为核心研究样本，系统梳理了证券违法案件的突出特点，全面阐释了“民事赔偿—行政处罚—刑事追责”三位一体立体追责格局的运行逻辑，深度剖析了当前证券违法犯罪司法适用疑难问题，进而对上市公司证券合规体系建设提出针对性建议。
在主题分享环节，五位来自德和衡律师事务所的资深合伙人，分别围绕“虚假陈述案件事实认定、重大性认定与更正日”“上市公司监事在财务造假处罚案件中的应对策略”“欺诈市场理论对证券虚假陈述项下因果关系认定的影响”“上市公司财务造假典型类型与责任减损路径”以及“上市公司信息披露的刑事风险与合规防线”等议题展开深度分享。
在论坛圆桌沙龙环节，多位资深合伙人和特邀嘉宾就上市公司行政及监管处罚的申诉、举报实务疑难问题展开深度对话，话题覆盖交易所纪律处分应对、行政复议与诉讼程序衔接、举报路径选择、证据组织与法律适用等多个维度，现场观点交锋、思想碰撞，进一步凝聚了行业共识。
论坛尾声，北京德和衡律师事务所高级合伙人金耀律师作总结致辞。他表示，当前资本市场“零容忍”监管态势持续深化，行刑民一体化全链条追责格局已然形成，市场主体的合规管理能力直接决定风险处置的最终结果。
（编辑 王然）
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