北交所发布交易与关联交易指引

    本报记者 孟珂

    12月26日，北交所网站发布消息显示，为进一步规范上市公司交易与关联交易行为，提高上市公司规范运作水平和信息披露质量，保护投资者合法权益，北京证券交易所（以下简称“北交所”）制定了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第15号——交易与关联交易》（以下简称《指引》），自发布之日起施行。

    《指引》覆盖财务公司关联交易、委托理财、证券投资、期货和衍生品交易等交易场景，通过明确审议程序、加强内控管理、完善披露内容等方式，推动上市公司规范、透明、高质量发展。一是细化关联交易监管，防范利益输送风险。重点规范财务公司关联交易、关联共同投资、日常关联交易、关联购买出售资产等四类关联交易行为，明确财务公司关联交易需签订金融服务协议、制定风险预案并持续评估资金安全；对于高溢价购买资产且不提供盈利担保或补偿承诺的情形，加强信披监管，切实防范利益输送。二是强化重大交易监管，引导聚焦主业。重点规范证券投资、委托理财、与专业投资机构共同投资及合作、期货和衍生品交易等四类交易行为。明确各类交易的适用情形、披露审议标准、内控和风险管理要求，并细化信息披露内容。特别强调开展期货和衍生品交易须明确交易目的，防止以套期保值为名开展投机交易，并要求公司具备相应内控与风险管理能力。同时，要求上市公司在与专业投资机构合作中建立利益冲突防范机制，严禁内幕交易与市场操纵。三是提升操作便利性，降低企业披露成本。《指引》注重为上市公司提供兼顾可行性与便利性的操作说明，详细列明信息披露要求，并建立额度授权管理机制，允许公司对未来12个月内证券投资、委托理财及期货衍生品交易额度进行合理预计与一次性审议，兼顾经营效率与决策规范，有效降低重复审议与披露成本。

    《指引》的发布实施，是北交所持续完善上市公司监管规则体系的重要举措。下一步，北交所将做好规则解读与业务培训，指导上市公司健全内控机制，提升规范运作意识，切实维护投资者合法权益，助力上市公司实现高质量发展。

（编辑 郭之宸）