港股市场流动性显著改善 四季度有望迎来更多大型新股

    本报记者 毛艺融

    港股IPO市场释放暖意。Wind数据显示，截至10月10日，年内48家新股在港交所上市，募资总额达到566.78亿港元。尽管新上市公司数量较上年同期减少了3家，但募资总额却同比增加约124%。

    据毕马威统计，2024年前三季度，港交所的IPO募资规模位列全球第四，仅次于纳斯达克、纽约证券交易所和印度国家证券交易所，上海证券交易所则紧随其后排名第五。

    瑞银全球投资银行副主席及亚洲企业客户部联席主管李镇国预测，今年四季度一级市场将保持活跃，延续三季度的整体趋势。他预计，香港全年的IPO募资排名有望重回世界前三，年融资额可能达到90亿美元至100亿美元。

    上市后备队伍庞大

    赴港上市的后备企业队伍仍然十分庞大。据港交所官网，截至10月10日，状态为“处理中”的港交所排队企业数量超90家，集中在生物科技、材料、零售等行业。近期华润饮料、地平线等知名内地企业已通过聆讯，等待上市中。

    值得注意的是，随着近期港股市场流动性改善，内地企业赴港上市步伐加快。仅9月26日至10月10日，累计有13家企业向港交所递交招股书，包括京东工业、毛戈平、南山铝业国际等。

    备案情况亦反映了内地企业赴港上市的积极性。根据中国证监会官网披露信息，截至10月10日，年内累计有94家企业获得了境外发行上市备案通知书。在满足境外上市前置条件后，即可推进在港上市进程。另外，至少有96家拟赴港上市的企业，已提交材料仍在推进备案流程。

    事实上，港交所今年也推出了一系列新举措，包括降低特专科技公司的最低上市市值门槛，以及在恶劣天气下维持交易等，力求吸引更多企业来港上市。

    毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人刘国贤表示：“得益于政府最新宣布的经济刺激措施，内地和香港股市近期出现了显著上涨。预计这些战略性措施将吸引更多资金流入，进一步推动今年乃至未来香港大型IPO数量的增长。”

    期盼更多大型新股上市

    今年前三季度港股IPO的募资总额达到556亿港元，较上年同期增加了约123%，前三季度募资规模位列全球第四。据悉，今年前三季度募资额较上年大幅提升，主要得益于大型新股的回归，尤其是A股龙头美的集团的上市。

    美的集团9月17日在港交所上市，首发募资额达到356.665亿港元，成为年内新股“募资王”。

    值得注意的是，去年同期的“募资王”为珍酒李渡，募资净额为49.9亿港元。美的集团募资净额数倍超越上年同期最大新股之外，也是继2021年2月份快手上市后港股市场最大的IPO项目。

    政策方面，今年4月19日，中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，包括支持内地行业龙头企业赴香港上市。

    在此背景下，年内不少A股行业龙头积极推动“A+H”布局。除美的集团外，顺丰控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黄金、安井食品、钧达股份、龙蟠科技等多家A股公司也在谋划“A+H”双重上市。

    沙利文大中华区执行总监周明子对《证券日报》记者表示，2024年以来港股市场逐步回暖，A股龙头企业对港股市场的信心逐渐增强，进一步推动“A+H”融资布局。相信在大量龙头企业进一步推动国际化发展战略的背景下，在港上市将进一步提高企业的国际形象与国际融资能力，赋能国际化发展战略。

    毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪表示，“香港近期录得三年来最大规模的IPO项目，反映投资者正恢复对香港IPO市场的信心和兴趣。”

    德勤报告认为，随着市场状况的改善，大型和超大型新股得以继续上市，预计到2024年年底，香港市场将展现出更加出色的表现。

    港股流动性显著改善

    港股市场整体市场流动性显著改善。截至10月10日收盘，恒生中国企业指数年内涨幅达34.34%，恒生科技指数涨27.49%，恒生指数涨22.92%。

    从近期港股市场成交额来看，日均成交额已大幅增长。Wind数据显示，10月1日至10月10日期间，港股区间日均成交额达到3074.55亿港元。而此前8月份日均成交额仅955亿港元，尚不足千亿港元。

    香港特区政府财政司司长陈茂波10月6日发文表示，进入2024年的第四季度，整体市场气氛显著改善，可以预期，随着市况回升以及投资者审慎看好后市，将推动不少公司加快在港上市的进程，包括科创企业。

    德勤报告认为，预计年内将有80只新股在港上市，融资额在600亿港元至800亿港元。2024年香港新股市场主要有待美联储年内第二次减息，刺激欧美、中东资金重新部署至亚洲高增长地区，更多内地企业至香港上市、更多A+H上市项目、中国证监会利好香港资本市场发展等因素而反弹；若市况理想，将有力推动数只大型新股于年底前上市。

（编辑 上官梦露）