随着多层次资本市场体系建设的日益完善，资本市场在服务实体经济和提高直接融资比重方面不断发力，频传佳绩！
年内164家公司IPO获批同比增近一倍
141家上市募资1587亿元
今年以来，IPO审核常态化，上会通过率大幅提升。《证券日报》记者统计显示，截至10月29日，今年以来共有111家企业上会（不包括科创板企业），通过审核的企业有93家，通过率为83.78%，较去年全年64.53%的通过率，高出19.25个百分点。
另外，受益于科创板开闸，IPO公司数量也大幅增加。记者据东方财富Choice数据统计，截至10月29日，今年以来，证监会共核准111家企业IPO，同意53家企业科创板IPO注册，较去年同期增长97.59%，接近一倍。其中，科创板公司数量最多，有53家，占比超过三成，另外，主板、创业板和中小板分别为40家、42家和20家。
前海开源基金首席经济学家、执行总经理杨德龙表示，与去年相比，今年IPO审核数量以及上会通过率有较大提升，与7月份科创板的开闸不无关系。
盘古智库高级研究员盘和林表示，今年IPO获准公司数量较去年同期增长近一倍，包括上会通过率提高，主要有两个方面因素，从宏观政策角度来看，融资要支持实体经济发展，提高直接融资比例是资本市场改革的方向；另外科创板开市，科创板开市3个多月，上市企业数量已增加到35家。上会通过率的提升，与科创板开市实施注册制不无关系。
9月份以来，资本市场各方面改革举措纷至沓来，监管层对提高IPO审核质量和提高直接融资比例，提出具体措施。
9月10日，证监会在召开的全面深化资本市场改革工作座谈会上，提出“深改12条”，包括大力推动上市公司提高质量，严把IPO审核质量关；
9月11日，中国证监会主席易会满发表文章阐述了提高直接融资比重的具体举措，包括在股权融资方面，保持新股发行常态化，
9月16日至9月17日，易会满在山西省调研时表示，加快推进资本市场全面深化改革，提高直接融资比重，发挥好资本市场的“晴雨表”功能。
年内可转债发行规模逾两千亿元
成再融资“主角”
今年以来，可转债市场大幅扩容。根据同花顺iFinD数据统计，截至10月29日，年内获得证监会批复的可转债数量达95个，发行规模为2203亿元。相比去年同期，增加批复39家，发行规模同比增加326%。
同时，今年可转债也是资本市场中最受追捧的投资品种之一。截至10月29日，今年以来中证转债指数上涨19.35%。从最近半年可转债发行后上市的情况看，可转债打新收益十分可观。
中国国际经济交流中心经济研究部研究员刘向东表示，可转债是有效降低企业债务的重要途径，是企业开展直接融资的重要方式，这与国家去杠杆和降成本政策目标一致，因而有力地得到支持。去年可转债破发主要是因为由市场行情决定，上市公司的经营业绩得不到认可，而今年在股市相对低迷的情况上市直接融资面临较大压力，而可转债是上市企业实现增发再融资的关键。相比较而言，可转债是一个再融资产品，具有灵活性，因此投资者可根据风险偏好决定持股还是持债，总体对一些风险偏好较低的企业来说投资者可以长期持有可转债，并可以在资本市场进行交易。
中信证券固定收益首席分析师明明表示，今年新上市个券少有破发主要来自于两方面，一是平价本身偏高，二是市场情绪明显好于去年。明年转债复建议从基本面和价格两方面入手择券。转债本身具有天然的价格上限，投资风格偏向中短期，长期持有要注意相对性价比。
新三板前9月募集金额达221.54亿元
深化改革有助满足多元化投融资需求
10月29日，根据全国股转公司发布的挂牌公司股票发行统计表最新数据显示，今年前9个月，挂牌公司合计完成股票发行495次、募集金额达到221.54亿元。
根据上周五，证监会启动全面深化新三板改革的总体思路，证监会将重点推进包括优化发行融资制度在内的多项改革措施。
具体来看，在优化发行融资制度方面，按照挂牌公司不同发展阶段需求，构建多元化发行机制，改进现有定向发行制度，允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票；持续推进简政放权，充分发挥新三板自律审查职能，提高融资效率、降低企业成本，支持不同类型挂牌企业融资发展。
中山证券首席经济学家李湛表示，此次允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票，是新三板融资功能完善的重要一步。目前只是允许部分新三板企业向特定投资者发行股票，但这也表明新三板已经开始有融资功能，迈出了资本市场功能完善的关键一步。
安信证券研报显示，目前新三板定增融资功能有所走弱。此次改革政策推出公开发行，允许符合条件的创新层企业向不特定合格投资者公开发行股票，有助于为企业实现“直接融资”，这个也是证监会近些年政策改革的重点领域。
数据显示，2013年正式运营以来，截至2019年9月，共计6388家挂牌公司完成了10516次股票发行，融资4911.39亿元。
北京南山投资创始人周运南表示，公开发行制度落地新三板将和现有的定向发行、私募可转债、优先股等制度一起构建新三板的多元化发行融资机制，这些都将为未来新三板企业实现快速融资、按需融资提供了极大的便利，让新三板真正成为有效缓解我国中小企业融资难融资贵的重要融资平台。
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