险资超30亿元重仓18只军工个股 三季度减持徐工机械增持万里扬

    本报记者 苏向杲

    近两个交易日，部分军工板块个股出现大涨引发市场关注。

    而记者梳理，今年三季度，作为A股市场第二大机构投资者的险资也对军工板块进行了布局。

    整体来看，三季度末18只军工个股的前十大流通股股东出现险资身影，合计持股市值达32亿元。

    从调仓变化来看，三季度险资新进大立科技；增持了万里扬、宝钛股份、烽火电子、航天电子、拓尔思；减持了四创电子、新研股份、华东电脑、西陇科学、徐工机械。

    整体来看，今年三季度险资布局了这些板块：

    从基本面情况来看，据民生证券统计，2019年三季度军工板块业绩增速加快，ROE显著提升。2019年前三季度，军工板块119家上市公司实现营业收入3649.65亿元，同比增长1.74%；实现归母净利润157.13亿元，同比增长13.47%，行业基本面持续向好。航空板块营收和归母净利润贡献均为六个子板块中最大，占比分别为28.6%和38%。

    细分来看，航空板块持续高增长，前三季度实现归母净利润59.69亿元，同比增长30.11%，板块延续高增长；船舶前三季度实现归母净利润12.7亿元，同比增长93.2%，板块业绩增速实现大幅增长；材料前三季度实现归母净利润10.12亿元，同比增长109.2%。

    民生证券表示，三季报延续稳定增长，军工景气度持续提升。东北证券预计，未来两年行业将继续保持较高景气度，板块因其逆周期、高确定性的特点具有更高的配置价值。

    招商证券表示，近期板块有所回调，但行业高景气度持续的确定性强，业绩持续改善的趋势明确，且各项改革政策有望带来实质利好，板块投资价值凸显，建议布局相关优质标的。改革叠加成长，关注改革红利释放和行业基本面持续改善。建议关注业绩增长情况较好、成长性较为确定、估值合理的航空产业链中下游龙头标的；中国电科和航空工业下属定位明确的平台公司；受益于优质国产替代的优质民参军企业等。

（编辑 孙倩）