【银河证券】
债券：外需回暖叠加供给侧改革，企业利润回升，但结构分化严重，上、中、下游企业利润分化明显。过剩产能仍在出清过程中，利润回升稳步去杠杆。利率的抬升以及房地产等行业对于金融资源挤占抑制了制造业尤其是中、下游行业正常的融资需求。应维持适度的利率环境稳步去杠杆。
中小盘：传统国际零部件巨头实现智能驾驶深度合作。预计2020年以后实现L4级别的自动驾驶功能，无人驾驶出租车预计实现商用。投资标的关注华域、东软、上汽、力帆、金龙。
计算机：2018年计算机行业我们认为个股分化将持续，继续看好有一定的护城河，人工智能与行业结合的标的。重点推荐：人工智能+汽车：四维图新、东软集团；人工智能+医疗：科大讯飞、思创医惠、东华软件、万东医疗；人工智能+安防：海康威视、大华股份、、苏州科达；人工智能+金融：同花顺、恒生电子；人工智能+教育：科大讯飞。
【中泰证券】
煤炭：核心标的：看好具备有业绩、低估值，还有国企改革概念的标的。焦煤（潞安环能、西山煤电、开滦股份）；动力煤（兖州煤业、陕西煤业、中国神华、阳泉煤业、山煤国际）；煤电铝一体（神火股份、露天煤业）。
农林牧渔：畜禽链沿着头均市值思路寻找放量龙头，首选正邦科技、牧原股份和温氏股份等；继续推荐高增长海大和低估值大北农等；动保推荐口蹄疫龙头生物股份、经营拐点已现的中牧股份；种业继续推荐处于加速成长期的隆平高科。
【平安证券】
非银金融：IFRS9的实施对保险和证券公司均有影响，对保险公司影响相对较大，对证券公司整体影响较小，且不同券商影响要区别对待。由于主要保险公司IFRS9实施会推迟到2021年，部分A+H股上市券商2018年实施，其他上市券商2019年实施，因此对于大部分保险和券商，目前阶段影响十分有限。我们看好保险行业回归保障带来的投资价值提升，以及证券行业较低估值和业绩改善预期带来的投资机会，维持保险和证券行业“强于大市”投资评级。保险板块优先推荐中国太保，证券板块优先推荐综合实力强、估值低的券商，包括海通证券、中信证券、招商证券、广发证券、华泰证券、光大证券。
【东吴证券】
通信：上周通信（申万）指数下跌1.46%；沪深300指数上涨2.08%；行业跑输大盘3.54%。通信板块上周迎来一波回调，在大盘上涨的态势下呈下跌走势。一方面随着5G产业关注度下降，市场情绪偏弱使得行业估值水平承压；一方面三大运营商2018年度资本开支预测依旧不乐观使得资金规避市场风险。我们对后市持谨慎乐观态度，建议关注两个子版块：一是5G核心设备商、光通信设备商、光纤光缆供应商等低估值白马品种，随着5GNR标准的确定，光纤光缆行业有望成为5G投资高潮的第一受益者，预计通信网络、基站建设、通信终端、行业应用将相继受益于5G的发展。二是“数据流量红利”标的，区块链热度持续提升，大量的区块链应用将大幅推升网络带宽需求，带动数据流量和数据应用呈现较多水平提升，将使得数据流量超预期发展。建议关注相关投资机会。我们本周推荐组合为：中际旭创、光迅科技、中兴通讯、亨通光电、美利云、中天科技。
食品饮料：本周食品饮料（+5.0%）大幅跑赢沪深300（+2.1%），其中白酒（+7.1%）、饮料制造（+6.3%）、乳品（+3.5%）涨幅领先。我们认为18年白酒行业趋势向好，一季报开门红可期。由于18年春节比17年春节至少晚15天，旺季业绩确认进一季度，同时洋河、水井等公司1Q17业绩都是低点，一季报有望开门红。综上我们继续看好茅台、五粮液、泸州老窖以及次高端山西汾酒、水井坊、洋河股份和沱牌舍得，食品股伊利股份、中炬高新和桃李面包。白酒基本面依旧向好估值不高，白酒是消费品中估值弹性最大且业绩确定的子板块。原奶价格走势周期性特点较强，随着供需调整速度放缓，原本三年的周期时间在逐渐被拉长。
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