君乐宝签署上市辅导协议 正式启动IPO进程

    本报记者 李静

    12月28日，中国证监会官网公布了君乐宝乳业集团股份有限公司（以下简称“君乐宝”）首次公开发行股票并上市辅导备案报告。报告显示，君乐宝在河北证监局办理辅导备案登记，辅导券商为中金公司，签署辅导协议的时间为12月22日。这标志着君乐宝正式启动IPO及上市进程。

    “完成股份制改造以及申请辅导备案，是公司资本市场战略推进的必要步骤，通过辅导，将进一步提高公司治理水平和经营管理质量，为君乐宝未来发展保驾护航。”君乐宝相关负责人对《证券日报》记者表示，“关于公司资本市场战略推进的相关情况，公司也会严格遵循监管机构对信息披露的相关要求，及时依法进行披露。”

    IPO计划酝酿已久

    官网资料显示，君乐宝成立于1995年，业务范围包括婴幼儿奶粉、酸奶、低温鲜奶、常温液态奶及奶牛育种、牧业、草业等板块，建立起涵盖奶业全产业链的运营布局。

    自2019年脱离蒙牛子公司身份时，君乐宝就传出有意上市的消息。2019年4月份，河北省奶业振兴工作领导小组对外发布的《2019年河北省奶业振兴工作方案》中多次提及君乐宝，并且强调，“支持君乐宝主板上市，拓展融资渠道。”

    此外，君乐宝股东接连变更，也让外界猜想为或为上市做准备。

    据了解，2020年3月份，红杉资本中国基金完成对君乐宝战略投资，投资额超过12亿元，并以15.26%的持股比例成为最大机构股东。此外，平安创投、春华资本、弘章资本、高瓴资本、中央企业乡村产业投资基金等也相继入局。

    2022年7月份，君乐宝方面在公开采访时表示，“我们已经正式启动IPO（首次公开募股）上市项目，争取在2025年完成上市”。

    而就在此次正式“官宣”启动IPO的前半个月，《证券日报》记者在天眼查App上了解到，2023年12月15日，君乐宝乳业集团有限公司曾发生多项工商变更，企业名称变更为君乐宝乳业集团股份有限公司，市场主体类型由其他有限责任公司变更为其他股份有限公司（非上市），注册资本由约6221.6万元人民币增至7.2亿元人民币。

    乳业专家、中国农垦乳业联盟专家组组长宋亮对《证券日报》记者表示，通过上市，君乐宝可以进一步融资，加快推进产业供应链体系打造，加强技术储备和创新，加快数字化营销体系和现代企业管理体系建设。同时，该公司借助上市，能够推进企业建立良好的股权激励机制。

    频繁对外投资布局

    值得注意的是，君乐宝在近年来为了上市做出了不少努力，通过不断的投资加大版图扩张，提升自身实力。

    2022年1月份，君乐宝斥资2亿元投资皇氏集团子公司云南来思尔乳业20%股权以及云南来思尔智能化乳业20%股权，成为上述两家公司的第二大股东。当年8月份，君乐宝又与银桥乳业签署《战略合作协议》，拟收购后者核心经营性资产。

    2023年5月份，君乐宝再次与皇氏集团签署合约，以3.29亿元的价格获得皇氏集团控股子公司来思尔乳业32.89%的股权以及来思尔智能化乳业32.89%的股权。两次转让完成后，君乐宝持有来思尔乳业以及来思尔智能化乳业各57.8996%的股权，成为控股股东。

    今年7月份，君乐宝再次成为银桥乳业控股股东，持股比例为80%；11月份，君乐宝与现制酸奶品牌茉酸奶签订战略合作协议，斥资战略入股茉酸奶，持有30%股份。12月份，君乐宝再次战略入股益生菌企业“一然生物”，双方将基于菌种的科研创新与产业化布局开展全方位的合作。

    中国食品产业研究院高级研究员朱丹蓬对《证券日报》记者表示，君乐宝一直实施“五多”战略来进行布局，即多品牌，多品类，多场景，多渠道，多消费人群。“五多”战略的布局规划落地对整个君乐宝未来整体的品牌效应、规模效应以及粉丝效应有着非常好的加持，同时，多赛道并进的企业发展格局，补充了君乐宝业务单调的短板。

    宋亮表示，从资本角度来说，君乐宝的投资、收购行为其实是在推动其总资产的增大，从而为君乐宝的上市估值总额打下一定的基础。

（编辑 郭之宸）