筑牢资本市场AI应用的安全防线有赖多方合力

    ■吴晓璐

    近期，四川证监局对一名投资者使用人工智能（AI）编造多篇关于纯碱生产的虚假文章并公开发布的行为作出处罚。该投资者在传播谣言期间交易纯碱期货获利8.5万元，最终被四川证监局没收全部违法所得并处罚款，罚没合计48.5万元。

    自去年以来，监管部门针对利用AI造谣相关行为开出多张罚单。一张张罚单既是对各类违法违规行为的严厉惩戒，也折射出AI发展给资本市场平稳运行带来的新挑战。在AI时代，如何筑牢资本市场安全防线，值得各界深入思考。

    近年来，AI技术快速发展，在资本市场，目前AI应用已覆盖投资研究、融资服务、投资者服务、内控管理、信息科技及市场监管等诸多领域，提高了信息处理及市场资源配置效率。然而，AI应用也催生了一系列新型市场风险。比如，部分不法分子借助AI批量炮制不实信息，扰乱市场正常秩序；或利用AI换脸、语音合成等技术，批量生成知名投资人士的视频内容，开展非法荐股活动，误导投资者判断，诱导非理性交易。与此同时，算法趋同、AI幻觉等技术问题也存在隐患，同质化AI策略容易放大市场波动，大模型无中生有也可能对投资决策产生误导。

    值得警惕的是，不法分子利用AI形成“造谣—传播—AI背书—触发量化策略—市场共振”的违法链条，相关信息传播速度快、覆盖面广、迷惑性强，对市场定价效率的影响远超传统违法违规手段。

    资本市场平稳运行有赖于“信息+信心”，但信心基于信息的真实、准确和完整。因此，规范资本市场AI技术应用边界，加强对AI造谣传谣、违规应用的监管，不仅是维护市场“三公”原则的必然要求，也是保护中小投资者合法权益的重要内容。

    6月17日，证监会主席吴清表示，适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，依法从严打击利用AI非法荐股、造谣传谣、违法交易等乱象。当前，证券监管部门已打出“组合拳”。监管部门会同公安、网信等部门，通过监测、甄别、处置、警示、投教等全链条联动，严打利用AI编造、传播谣言的行为；督促行业机构规范AI的开发应用和宣传，防控AI应用可能带来的风险。

    资本市场的健康运行，既依赖监管的“有形之手”，也离不开每一位参与者的共同守护。对于投资者而言，需要清醒认识到AI的局限性，提高判断力，坚持以权威信源作为投资决策依据。同时，投资者也应积极维护市场良好生态，努力做到“不造谣、不信谣、不传谣”，发现可疑信息后及时核实、举报，为净化市场环境贡献一份力量。

    AI这把“双刃剑”指向何方，取决于市场各方如何使用。未来，唯有监管部门扎紧制度篱笆，完善技术手段，加强监管执法；市场机构恪守合规底线，主动防范AI应用风险；投资者擦亮双眼，理性投资，多方协同发力、共治共管，才能让AI真正成为驱动资本市场高质量发展的“助推器”。