红枣期货上市首日涨跌幅为10% 交易单位每手5吨

    ■本报记者 王宁

    距离红枣期货上市日（4月30日）仅有三个交易日，市场参与者对其合约规则和交易制度充满了期待。4月24日晚间，郑商所正式向业内发布了红枣期货合约设计和交易规则，挂牌合约、上市基准价、手续费和交割仓库等相关事项。

    《证券日报》记者了解，红枣期货上市首日涨跌幅定为10%，交易单位为5吨/手，最小变动价位为5元/吨，各合约挂牌基准价均为8600元/吨。

    郑商所相关人士表示，红枣期货合约设计原则是贴近现货市场实际，方便相关主体参与，同时，遵循期货市场惯例与规律，兼顾风险控制与市场效率。本次公布内容与此前略有修改，主要是基于对市场建议的吸收采纳”。

    手续费收取标准

    为3元/手

    根据郑商所公告，红枣期货自4月30日起上市交易，上市当日集合竞价时间为8：55-9：00，交易时间为上午9：00-11：30，下午1：30-3：00。红枣期货暂不开展夜盘交易。首批上市交易红枣期货合约为CJ1912、CJ2001、CJ2003、CJ2005，各合约挂牌基准价均为8600元/吨。

    同时，红枣期货上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±10%，交易保证金为7%。在替代交割品升贴水方面，“每千克果粒数≤180个/千克”的替代交割品，升水1200元/吨；“230个/千克＜每千克果粒数≤280个/千克”的替代交割品，贴水1800元/吨。

    《证券日报》记者根据合约细则发现，红枣期货交易手续费收取标准为3元/手，免收日内平今仓交易手续费。红枣期货交割手续费、仓单转让手续费、期货转现货手续费按照0.5元/吨收取。

    此外，红枣期货合约交易单位为5吨/手，报价单位为元/吨，最小变动价位为5元/吨，每日价格波动限制与最低交易保证金采取±5%和7%的组合，合约交割月份为1月份、3月份、5月份、7月份、9月份、12月份，最后交易日为合约交割月份的第10个交易日，最后交割日为合约交割月份的第12个交易日。

    在交割仓库方面，14家企业为指定红枣期货交割仓库。新疆维吾尔自治区内指定红枣期货交割仓库升贴水为0元/吨，河北省内、河南省内指定红枣期货交割仓库升水600元/吨。以上指定红枣期货交割仓库自2019年11月1日起开展红枣期货交割业务。

    保证金和限仓

    为四阶段梯度

    4月2日郑商所发布相关公告，就红枣期货合约和规则制度公开征求意见，不过，在此次发布的红枣期货业务规则部分，与此前发布的征求意见稿相比主要有两点变化：

    一是在交割单位方面，由征求意见稿的10吨变为5吨，与交易单位保持一致。此处修改主要是为适应目前红枣行业中小型企业和生产者为主的现状，交割单位过大会影响中小型生产者的参与，交割单位设计为5吨，规模较大的企业可以用交割单位整倍数的方式参与红枣期货交割，这也是吸收采纳了市场意见征求的设计安排。

    二是在保证金、限仓梯度方面，由之前的三阶段梯度改为四阶段梯度。阶段一（自挂牌至交割月前二个月最后一个交易日期间的交易日）的保证金标准为7%，持仓限额为300手，能够保证市场具备一定流动性，利于市场功能正常发挥。为防范市场风险，阶段二（交割月前一个月第一个日历日至交割月前一个月第15个日历日期间的交易日）的保证金标准为10%，持仓限额为60手。阶段三（交割月前一个月第16个日历日至交割月前一个月最后一个日历日期间的交易日）的保证金标准为15%，持仓限额为20手。阶段四（交割月份）的保证金标准为20%，持仓限额为6手。

    郑商所相关负责人表示，红枣期货合约设计原则是贴近现货市场实际，方便相关主体参与，同时，遵循期货市场惯例与规律，兼顾风险控制与市场效率。“红枣期货合约设计贴近现货市场实际，遵循期货市场运行规律，得到了相关现货企业以及期货市场投资机构的认可。对于市场各方对红枣期货合约制度规则的合理化意见和建议，郑商所高度重视和充分尊重，并进行了认真分析和论证。相关内容的修改，正是基于对市场建议的吸收采纳”。

    据了解，按照证监会有关新品种研发和上市的工作要求，郑商所对我国红枣产业进行了深入研究，认真分析了红枣生产、收购、运输、储存、加工和质检等方面的特点，在广泛征求红枣种植户、贸易商、加工企业、行业协会、质检机构以及期货公司意见与建议的基础上，完成了红枣期货合约设计工作。市场人士认为，红枣期货合约在设计过程中充分考虑了期货市场投资者结构、交易习惯及运行规律等因素，兼顾风险控制与市场效率，为红枣期货稳健运行创造了条件。