8月22日券商晨会研报汇编

    【东吴证券】

    电力设备与新能源：7月单月装机电量3.38gwh，同比增加34%，纯电乘用车带电量进一步提升

    建议锂电中游的优质龙头（星源材质、新宙邦、璞泰来、杉杉股份、当升科技、创新股份、天赐材料）；

    核心零部件（汇川技术、宏发股份）；

    优质上游资源钴和锂（华友钴业和天齐锂业）；

    同时关注：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等。

    【天风证券】

    房地产：由于宏观经济压力传导的宽信贷、宽货币、宽财政等政策如果持续出台，地产行业边际将会明显收益，虽然在滞胀期我们认为地产的相对收益较低，但行业增长空间依旧较大，继续推荐优质公司：保利、招蛇、万科、融创、新城、荣盛等。

    家用电器：推荐2018年业绩增长确定性强、估值低的格力电器，持续回购提供安全边际、向高端转型、T+3下渠道库存控制良好的美的集团，处于经营上升周期的青岛海尔，以及空调产业链上的零部件龙头三花智控。

    医药生物：医保谈判将开启肿瘤创新药放量新周期，建议关注中国生物制药、恒瑞医药。

    【国海证券】

    风电：反转趋势逐步确立，估值修复空间大

    龙头集中度提升趋势明显，风机设备商估值修复空间大，建议关注风电整机龙头金风科技，风塔龙头天顺风能。

    运营方面，存量装机将受益于国家多措并举降低弃风限电率、提高利用小时带来的盈利能力提升，财政部第七批补贴目录亦将改善风电运营商现金流，建议关注龙源电力、节能风电。

    钢铁：下游需求不弱，限产持续加码推动钢价走高

    配合优质钢企出色的中报，板块、个股低估值，以及“金九银十”生产旺季到来，板块从7月下旬开始的修复行情时间、幅度会超预期。继续推荐关注华菱钢铁、八一钢铁、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、韶钢松山、以及中厚板龙头南钢股份。

    【川财证券】

    消费：7-11北京所有门店全部接入美团外卖

    我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会，其中面膜品类与电商渠道最为契合，中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累，在化妆品行业中崛起，尤其值得关注面膜品类。相关标的：御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。

    轻工制造：第18批外废进口名单公布

    当前我们仍建议继续关注家居板块细分行业的龙头企业。定制家居受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响，板块持续调整。门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围，相关标的有欧派家居、尚品宅配。