7月2日券商晨会研报汇编

    【浙商证券】

    电力新能源：台山、三门完成并网，核电基荷属性再度确立

    首先，如2018年核电新机组批复，新开工机组数量有望率先提高，从而带动主设备制造商与建设商率先受益。建议关注：东方电气、久立特材、浙富控股、台海核电、上海电气、*ST一重、二重重装（400062）、中国核建等标的。

    其次，考虑近期国内核电在建机组建设进度，2018年仍是核电机组并网高峰期，核电运营商业绩有望保持较高增速，建议关注中国核电。

    最后，长期来看，核电机组小型化、核电技术向三代及以上持续过渡、高端设备及材料国产化、核燃料后端循环短板补齐，将会成为我国核电产业发展的确定趋势。延伸布局相关标的有望受益。

    此外，大型核电机组的并网出力将显著缓解局部地区负荷压力过大现状，改善当前电煤供需形势，促进动力煤价格回归合理区间，利好火电企业盈利改善。建议关注：福能股份、华电国际、浙能电力、华能国际等标的。

    化工：原油价格继续大涨，关注煤化工板块

    原油（WTI）大涨12.1%，对化工产品价格具有较强的支撑作用，依次重点关注原油资源企业，油服企业，PX-PTA-涤纶长丝产业链、煤化工企业（浙商重点覆盖的桐昆股份、华鲁恒升有望受益）。浙商重点覆盖品种：兴发集团（买入评级），阳谷华泰（买入评级）、扬农化工（买入评级）、桐昆股份（增持评级）、双星新材（买入评级）、华鲁恒升（买入评级）。

    【新时代证券】

    机械行业：激光技术研讨会指引行业方向，5G商用临近驱动集成电路发展

    激光产业：推荐标的：亚威股份；受益标的：华工科技、大族激光、锐科激光。

    智能制造：推荐标的：埃斯顿、上海机电、亚威股份；受益标的：机器人、克来机电。

    锂电设备：推荐标的：科恒股份；受益标的：先导智能、璞泰来。

    半导体设备：推荐标的：北方华创、长川科技；受益标的：晶盛机电、精测电子。

    工程机械：推荐：艾迪精密、恒立液压；受益标的：三一重工。

    传媒行业：多部门发声治理影视片酬乱象，长期利好内容制作龙头

    我们认为对于那些注重内容制作的影视公司来说，长期来看营业成本端艺人高薪酬的压力将有所释放，从而提升公司整体的盈利能力，也可以将更多的预算用在内容这一核心竞争力的锻造上。

    重点标的：华策影视、光线传媒、慈文传媒

    【天风证券】

    电子：以联华电子和台积电等Foundry公司的发展壮大不仅使得台湾成为世界半导体制造基地，更影响了产业的分工和布局，和舰科技上市此举有望加快联电公司与大陆半导体产业深度融合。

    建议关注：ASMPacific（H）/中芯国际（H），北方华创，圣邦股份，华天科技/长电科技，纳思达，风华高科/艾华集团，紫光国芯/兆易创新，三安光电，长川科技，扬杰科技/捷捷微电，环旭电子，江丰电子。

    传媒：继续坚定推荐六月金股完美世界，前期调整幅度主要为市场波动带来部分资金调仓，公司基本面利好不断；继续坚定推荐营销龙头分众传媒，细分平台型公司，受益消费成长，且不受内容监管限制；收购获批文，A股稀缺内容平台公司快乐购以及体育板块龙头等。

    进入暑期档，根据重点国产片表现把握，关注近两周重点影片上映光线、北京文化及院线渠道横店、金逸。

    电新：我们继续重点推荐中游龙头宁德时代、杉杉股份，并重点推荐高端动力电池供应链（宁德时代、特斯拉、松下、LG等）：璞泰来、宏发股份、当升科技、长园集团、先导智能（联合机械覆盖），同时建议关注优质锂电企业：澳洋顺昌、亿纬锂能、国轩高科。

    【联讯证券】

    电新：风电处于估值底部，现长期投资机会

    风电：推荐天顺风能，金风科技；光伏：建议关注龙头公司，推荐隆基股份，正泰电器；核电：推荐东方电气。

    新能源车：推荐杉杉股份，当升科技，中科电气，星源材质，创新股份；

    电力设备：建议关注工控领先公司，推荐信捷电气、汇川技术。

    化工：全球重回高油价时代，长周期看好煤化工以及燃料乙醇

    我们看好中国石油受益于油价上涨以及天然气扭亏，当前油价位置对于炼化企业也是利大于弊，推荐上海石化以及五大民营炼化；油服公司长期受益于油公司资本开支提升带来作业量提升，推荐通源石油、惠博普、中油工程；此外全球重回高油价背景下长周期利好燃料乙醇以及煤化工板块，看好中粮生化、兴化股份、华鲁恒升、华谊集团、鲁西化工等。