衍生品市场将添“新丁” 期货公司迎来新机遇

    本报记者 王宁

    近日，中国证监会同意铸造铝合金期货及期权注册，该品种将于6月10日上市交易，此举将进一步完善我国有色金属期货及期权体系，为实体企业提供更加精准的风险管理工具。

    据了解，铸造铝合金是以废铝为主要原料，与铜、硅等熔炼后，通过铸造工艺生成毛坯或零件的铝合金；铸造铝合金属于我国当前大力推动发展的资源循环利用和再制造产业。多位业内人士表示，铸造铝合金期货及期权的推出，是我国期货市场服务实体经济、助力“双碳”目标实现的重要举措。

    中粮期货上海北外滩营业部副总监李伊瑶对《证券日报》记者表示，铸造铝合金期货及期权的推出，填补了国内再生金属衍生品市场的空白，标志着我国期货市场在服务“双碳”目标和循环经济方面迈出了关键一步。

    浙商期货研究中心副经理王文科告诉记者，作为首个再生金属期货品种，即将上市的铸造铝合金期货及期权，有助于促进我国铝产业绿色低碳发展，进一步完善废铝循环利用的市场和标准，助力构建绿色低碳循环经济体系。

    从风险工具角度看，铸造铝合金期货及期权的推出，将为实体企业提供更加精准的风险管理工具，同时也为交易者提供了新的资产配置选择。在李伊瑶看来，近些年，铸造铝合金的价格波动较为剧烈，期货及期权品种的推出将有助于平抑现货价格波动，提高市场透明度，为企业提供更加稳定的经营环境。“产业企业可通过‘电解铝+再生铝’的复合套保策略，增强自身对冲能力。”

    记者梳理发现，除了即将上市的铸造铝合金期货及期权外，国内多家期货交易所正推进铂、钯、纯苯、丙烯、葵花籽等新品种的上市工作。部分品种有望于年内推出。

    广州期货交易所（以下简称“广期所”）相关人士向记者介绍说，接下来，广期所将紧紧围绕“双碳”目标，聚焦“三个服务”特色定位，加快构建适配经济社会转型发展的品种体系，例如围绕新能源产业链，加快上市铂、钯、氢氧化锂等新能源金属期货品种，稳步推进碳排放权、电力等重大战略品种研发；同时，持续推进能源化工指数、中证商品指数等创新型指数品种研发，更好满足实体企业风险管理需求，为服务实体经济、推动资本市场向着更高水平、更宽领域、更深程度迈进作出更大贡献。

    对于铸造铝合金期货及期权等新品种，期货公司力求把握机遇期。“新品种上市催生新的产业企业套期保值需求，期货公司可为相关产业企业提供专业服务，有效满足实体企业需求。”王文科表示，期货公司可通过对新品种的研究，积极开展投教活动，提供上市后的风险管理服务，也可以与风险管理子公司去探索新品种在“保险+期货”、含权贸易等创新业务上的可行性。

    五矿期货产业服务部负责人邱慧芳向记者介绍说，公司将从三方面把握新品种机遇：一是配合各交易所做好新品种调研设计和前期培育，具体落实产业客户的套保体系构建、方案设计及现货交割辅助等需求；二是发挥“产业+宏观”深度投研体系优势，精准提供新上市品种的交易机会；三是依托股东优势与产业上下游深度协同优势，提供产融结合的实战服务能力。