中信证券完成160亿元定增 券商纷纷加大资本补充力度

    本报记者 于宏

    8月6日晚间，中信证券宣布完成规模160亿元人民币的H股定增事项。此外，西南证券、东吴证券、东方证券的定增事项均在推进中。从各家机构募资用途来看，头部机构正加码国际化布局，中型机构则根据自身资源禀赋，将资金用于相关业务的外延式扩张。

    受访专家认为，随着资本“弹药”更加充足，券商将更好把握“出海”及并购重组等机遇。

    强化国际竞争力

    中信证券披露，该公司已向第一大股东中国中信金融控股有限公司（以下简称“中信金控”）发行了8.04亿股H股股票，发行价格为23.13港元/股，中信金控以现金方式全额认购。

    此次发行完成后，中信证券已发行的股本总额从148.21亿股增加至156.24亿股，其中H股股本总额从26.2亿股增加至34.24亿股。中信金控持有中信证券的股份比例由19.84%增加至23.96%，其中14.72%为中信证券A股，9.24%为中信证券H股。

    中信证券本次发行募集资金总额为人民币160亿元，经过换汇以及扣除发行相关费用后，募集资金净额为184.13亿港元。对于资金用途，中信证券表示，本次发行所得款项净额将全部留存境外，用于发展公司国际化业务。中信证券拟对子公司中信证券国际增资不超过人民币160亿元，将根据公司资本情况、中信证券国际的业务开展情况，一次或分批次开展增资。

    从经营情况来看，中信证券预计上半年实现归母净利润233.43亿元，同比增长69.59%，经营业绩创同期历史新高。中信证券境外业务发展迅速，Wind数据显示，上半年，中信证券旗下的中信证券（香港）、中信里昂证券在港股市场中的股权承销规模（按上市日计）合计为211.61亿港元，同比增长236.96%；同时，上述两家公司在港股股权承销市场中的排名（按募资规模计）从去年同期的第9名、第10名分别跃升至第3名、第6名。

    西部金融研究院秘书长袁梅对《证券日报》记者表示，券商通过定增等方式募资支持境外子公司发展，能够有效提升子公司资本实力和国际竞争力，扩大国际业务发展空间。随着资本投入持续加码，预计未来头部券商国际业务有望保持利润高增态势，推动券商ROE（净资产收益率）中枢进一步提升，加速迈向国际一流投行。

    积极提升资本实力

    除中信证券的定增外，今年以来，证券行业还有多起定增事项正在推进中。值得注意的是，各家机构募资用途有所分化。

    目前，西南证券、东吴证券、东方证券的定增事项均在推进中（均为A股）。其中，西南证券拟增发股份数量不超过19.94亿股，预计募集资金不超过60亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金，其中，拟向证券投资业务投入不超过15亿元、向资管业务投入不超过9亿元、向信息技术与合规风控建设投入不超过7.5亿元。

    东吴证券和东方证券的定增，主要是为了收购相关资产。其中，东吴证券拟收购东海证券控制权，东方证券拟收购上海证券。具体来看，东吴证券拟发行股份11.67亿股，募资约107.86亿元，该方案目前已获股东大会通过；东方证券拟发行股份22.89亿股，募资约235.5亿元，该计划尚处于董事会预案阶段。

    盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧对《证券日报》记者表示：“证券行业资本补充正不断提速，这既是券商应对净资本监管约束、夯实抗风险能力的必然选择，也体现了券商抢抓新一轮战略发展机遇的决心。不过，在资本补充完成后，如何优化资本运用方式，提升资金使用效率，真正实现做优做强，仍是券商需要思考的问题。”