半年内10只金融股股价已超研报最低预期 券商预测8只个股还能再涨50%

    本报记者 周尚伃

    年内，大金融板块备受关注，多家机构的策略报告中均看好大金融板块下半年的发展。当然，大金融板块年内的表现也不俗，证券、保险两大板块表现强劲，板块涨幅均超过35%，大幅跑赢同期上证综指，银行板块稍逊一筹，但也有15%左右的涨幅，表现可圈可点。

    《证券日报》记者不完全统计发现，近半年，有36只有数据可查的大金融板块个股被券商研报推荐。其中，券商预计，有1只银行股股价将翻倍，7只个股股价将至少上涨50%。

    从股价表现来看，有10只大金融板块个股很“赏脸”，股价均已达到了券商给予的最低目标价。遗憾的是，36只个股中至今仍没有1只个股的股价超越券商给予的最高目标价。

    超40篇研报

    推荐4只个股

    据东方财富Choice数据统计显示，近半年，大金融板块中，中信证券、新华保险、海通证券、中国人寿最受券商分析师们的青睐，累计研报推荐篇数超过40篇，分别为67篇、44篇、41篇、40篇。另有20只个股被券商推荐研报篇数为10篇以上（包含10篇），涉及中信建投、常熟银行等热门公司。

    具体来看，近半年，“券业龙头”中信证券共被24家券商发布67篇研报推荐，给予最高目标价35元/股，给予最低目标价19.21元/股，目前该股已超最低目标价18.01%；广发证券、天风证券、申万宏源等14家券商均给予中信证券“买入”评级。同时，新华保险共被19家券商发布44篇研报推荐，给予最高目标价78.32元/股，给予最低目标价60元/股，目前该股较最低目标价也仅差距8.13%的涨幅；国信证券、申万宏源、华创证券、万联证券均调高新华保险评级至“买入”，光大证券首次就给予其“买入”评级。

    值得一提的是，据《证券日报》记者不完全统计，在这36只券商推荐的有数据可查的大金融板块个股当中，贵阳银行距券商给予的最高目标价有超过100%的上涨空间，上海银行、苏农银行、光大银行、国金证券、中信银行、平安银行、招商证券有超过50%的上涨空间。

    其中，券商给予贵阳银行的股价上涨空间超过100%。该公司目前股价8.86元/股，华泰证券给予最低目标13.33元/股，天风证券给予最高目标价18.17元/股。天风证券给出的推荐逻辑是，贵阳银行2018年ROE仍高达18.88%，资产端结构改善，平台类融资监管边际放松，资产质量担忧减轻。预计2019年-2021年归母净利润增速为10.7%/12.2%/13.5%，对应EPS为1.77元/1.98元/2.25元，边际改善显著，叠加2019年拟10送4，故上调目标价至18.17元，对应1.4倍2019年PB，维持“增持”评级。

    10只个股股价

    已达券商最低预期

    近半年，虽然券商对股价的预测还有待验证，但部分券商分析师的研究能力已经得到肯定。目前，已有10只大金融板块个股股价均达到了券商研报给予的最低目标价。其中，中国人保、中信建投、海通证券、中信证券、中国平安已超出最低目标价10%。

    其中，中国人保被5家券商发布11篇研报推荐，光大证券给予最高目标价10.01元/股，华创证券给予最低目标价5.94元/股，目前该股股价已达到9.36元，已超最低目标价36.54%。其中，申万宏源、光大证券、中国银河均是首次给予中国人保评级，分别是“增持”、“中性”、“谨慎推荐”。但同时，华创证券于3月底调低其评级由“推荐”至“中性”，对此华创证券表示，“中国人保A股当前PB估值为2.26倍，H股估值仅为0.73倍，估值处于高位，料难支撑其业绩增长。”此外，海通证券也被机构高度关注，共被20家券商发布41篇研报推荐，目前该股股价已达到13.9元，已超最低目标价20.86%。

    值得一提的是，刚刚踏入下半年，就有多家券商发布策略，建议配置大金融板块。其中，长城证券、财通证券、东吴证券的观点归纳为，当前市场环境有助于成长股风险偏好修复，“科技创新+金融”板块有望阶段性占优。推荐关注防御性较好的银行、保险。同时，积极关注券商，逻辑在于权益资产走牛叠加科创板等新业务。

（编辑 乔川川 策划 李文）