本报记者 舒娅疆
6月24日，锂电板块呈现强势行情。广期所多个碳酸锂期货产品价格迎来上涨，其中，碳酸锂2701上涨5820元/吨，截至收盘，其最新价格涨至16.46万元/吨，当日成交额达17.39亿元。A股市场上，四川雅化实业集团股份有限公司、锦州永杉锂业股份有限公司、盛新锂能集团股份有限公司（以下简称“盛新锂能”）、融捷股份有限公司（以下简称“融捷股份”）股价涨停，苏州天华新能源科技股份有限公司、天齐锂业股份有限公司（以下简称“天齐锂业”）、青海盐湖工业股份有限公司等公司股价涨幅居前。
今年以来，锂电板块行情在震荡中总体保持向好态势。随着产业链各环节基本面持续修复，锂电板块景气度上行基调被认为将得到延续，新技术的产业化应用进程加速有望带来持续催化作用。
根据华鑫证券日前发布的研报，储能需求快速提升，锂资源供需或迎来短缺。通过全球锂盐供应梳理及需求预测，华鑫证券预测2026年至2028年全球碳酸锂供给分别为200.72万吨、244.7万吨、274.89万吨，对应年份的全球碳酸锂需求分别为195.62万吨、243.64万吨、286.88万吨，需求端主要是储能需求带来了整体需求的快速增长。全球范围内锂资源供应将逐步由紧平衡转向短缺。
“我们对未来两至三年的锂价走势持乐观态度。”北京止于至善投资管理有限公司总经理何理在接受《证券日报》记者采访时表示：“从需求端来看，尽管动力端增速明显放缓，但全球储能需求非常旺盛，国内储能电芯出货量今年有望翻倍增长；从供给端来看，海外出口配额约束、国内江西锂矿复产反复给供给带来不确定性，锂价在年内预计将维持高位震荡，但需注意锂价超过20万元/吨时对储能经济性的影响。另一方面，从长周期来看，随着中国第一批百万辆级新能源车电池寿命到期，2029年后锂电回收将大幅放量，叠加矿端投产节奏，长周期锂价不具备大幅上行基础，锂资源实现高效循环是大势所趋。”
值得一提的是，受益于行业周期等因素带来的积极影响，锂电产业链公司的业绩逐步回暖。统计数据显示，2026年第一季度，A股锂行业（申万三级行业）上市公司全部实现营收、净利润同比双增长，其中，盛新锂能、江西赣锋锂业集团股份有限公司、融捷股份、西藏矿业发展股份有限公司的营业收入实现同比翻倍以上增长，天齐锂业、融捷股份实现归属于上市公司股东的净利润更是同比增长十几倍。随着惠州亿纬锂能股份有限公司、江西富祥药业股份有限公司等公司相继披露上半年业绩预告，锂电产业链龙头公司的业绩向好预期也受到了市场关注。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《证券日报》记者表示，锂电产业链公司最直接的增长红利来自锂价企稳回升带来的盈利修复，一季度的业绩增长已经初步显现了这种红利的释放效果，而随着锂价维持在合理区间，产业链上游的资源企业将持续享受到盈利改善的利好，同时，盈利的稳定也将为企业向产业链上下游延伸布局提供资金支撑，有资源储备优势、产能释放能力强的企业，有望进一步强化自身优势，而下游应用场景的不断丰富，也会给深耕细分领域的企业带来差异化的增长机会。
同时，锂电产业链各环节盈利水平将迎来分化。眺远影响力研究院院长高承远在接受《证券日报》记者采访时表示：“锂电产业链的增长点正在从‘量增’转向‘质升’。上游矿端，资源自给率成为核心竞争力，一体化布局的企业抗周期能力显著更强；中游材料领域，高压实磷酸铁锂、高镍三元、硅基负极的技术迭代是确定性方向，同时硫化物固态电解质、复合集流体等前沿技术的产业化窗口期正在打开。下游电池环节，储能电池、大圆柱电池、快充技术构成三大增量场景。但产业供需阶段性失衡、海外贸易壁垒、技术路线替代等方面带来的考验同样严峻，企业能否在周期波动中守住技术护城河、在全球化布局中建立合规体系，将是业绩分化的关键。”
（编辑 上官梦露）
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