腾讯三季报净利润197亿元超预期 云收入连续三季同增100%

    ■本报记者 刘斯会

    11月14日，腾讯发布2018年第三季度财报，收入805.95亿元同比增长24%，净利（按非通用会计准则）197.1亿元同比增长15%。今年以来，尽管外界对腾讯有颇多质疑，但此次财报净利润远超分析师预估的中位数。

    财报显示，微信月活数已达10.83亿，同比增长10.5%，主要受益于小程序及微信支付使用的场景不断增加；腾讯主要信息流分发平台的短视频及小视频日播放次数达70亿，其中QQ手机版的内置新闻信息流服务QQ看点尤其受欢迎。

    此外，腾讯继续保持移动支付市场的领先地位，日均交易量同比增长超50%，其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。

    网游收入下滑主要来自PC端

    在备受瞩目的游戏业务上，对比腾讯2017财年第三季度财报数据，去年第三季度腾讯总营收为652.10亿元，同比增长61%；净利润为180.06亿元，同比增长69%；其中网络游戏收入268.44亿元，同比增长48%。

    具体来看，652.10亿元中，占总营收比例最多的业务为网络游戏业务，营收为268.44亿元，占比达到41%；其他业务方面，社交网络营收占比为24%，在线广告营收占比为17%，其他营收占比为18%。

    在今年这一情况出现了变化，网络游戏出现下滑，今年第三季度腾讯网络游戏收入下降4%至258.13亿元，社交网络收入增长19%至182.36亿元，网络广告业务同比增长47%至162.47亿元，其他业务同比增长69%至202.99亿元。

    不过从占比来看，网络游戏仍然是腾讯最大的收入来源，占805.95亿元营收的约32%。对于网络游戏收入下降的原因，财报解释称，主要反映腾讯的PC端游收入的减少，部分被腾讯的智能手机游戏收入增加所抵销。

    对于腾讯近期面临的游戏业务及股价变动，腾讯公司总裁刘炽平在11月9日曾表态，“今年腾讯遇到了一些挑战，但我们仍然很有信心，会继续坚定我们的信念。”其指出，包括小程序、微信支付、QQ看点、腾讯视频等多个业务都存在较强的生命力，在接下来的时间也将继续实现新的突破。

    云收入连续三季同增超100%

    此次财报，也是腾讯宣布战略调整后的首份业绩成绩单，腾讯首次披露了云收入，其已连续三季同比增长超过100%，前三季总收入达60亿元。

    财报显示，腾讯云业务呈强劲的增长势头，为腾讯转型产业互联网提供强力支撑。Q3云服务收入同比增长超1倍，腾讯云服务在游戏及直播领域维持领先地位，并扩大了在金融及零售等其他行业的市场份额。云服务的付费客户数同比增长超过1倍。此前的2018年Q1、Q2，云服务业务均实现了超过100%的同比增长。

    “2018年第三季度，腾讯的业务营运表现强劲，财务状况保持稳健。”腾讯董事会主席马化腾表示：“腾讯的广告、数字内容、支付和云服务业务，无论在营运还是收入增长的表现上依旧保持迅猛，并成为腾讯的主要营收。游戏业务方面，腾讯主动对未成年人用户的游戏进行严格的限制，相信这些举措为行业的未来发展，奠定了健康稳固的基础。此外，这季度末腾讯进行了组织战略升级，并将在此基础上，通过科技及数字化的创新，助力企业及各个产业把握产业互联网的机遇，强化用户社交及娱乐的融合体验，统一腾讯的广告销售平台。腾讯相信这次的组织战略升级，有助腾讯立足于更长远的发展，扎根消费互联网，积极拥抱产业互联网。”

    摩根大通研报表示，早前受到网络游戏的规管趋严影响，各大券商陆续下调对腾讯手游戏业务的收入预测，腾讯股价持续受压并跑输大市。腾讯股价近月已反复寻底，由6月高位最大累计跌幅42%，技术上出现超卖。

    另外，摩根士丹利发表报告指出，腾讯公布在今年9月7日以每股平均价311.5454港元回购2.27万股，为4年来的首次回购，这次回购显示其对长远前景有信心。大摩还称，腾讯此次回购亦支持了该行的观点，即集团股价以今年1月以来调整约30%后，可能正在接近拐点。此外，亦留意到游戏许可证审批流程最终会恢复，对监管的忧虑亦可能属过度，且腾讯估值接近低谷，维持对腾讯的“增持”评级及目标价420港元。