平安好医生开路小米紧随其后 两位数独角兽或将投入港交所怀抱

    ■本报见习记者 王晓悦

    自4月30日香港上市新规正式生效后，首只独角兽平安好医生于5月4日登陆港交所，创下2018年以来港股最大规模IPO。而就在平安好医生上市前夕，小米于5月3日向港交所递交IPO申请材料，或将成为港股新规后首只“同股不同权”的股票。市场预计，不仅平安旗下另外三只独角兽可能分拆赴港上市，蚂蚁金服等排名靠前的独角兽也被认为将于今年登陆港股市场，一大批独角兽正在奔赴港交所的路上。

    港交所行政总裁李小加表示，港股开闸将迎来一批等候多时的公司，据其此前预测，很可能会有10家以上的企业提出上市申请。但他也提醒，面对这种新兴产业公司，投资者应保持冷静的头脑，勿盲目追从。

    平安好医生成首家赴港上市独角兽

    头顶2018年首只赴港上市独角兽的光环，“平安之子”平安好医生于5月4日正式登陆港股市场。上市首日，平安好医生开盘价报57.30港币，较发行价上涨4.6%，随后受恒生指数下挫影响，最终收盘价54.80港币，险守发行价格。以总股本10.67亿股估算，其最新总市值约585港币。

    根据每股54.80港币的发行价，扣除各项发行费用和开支后，平安好医生IPO所得款项净额为85.64亿港币，成为今年以来港股最大规模的IPO。本次IPO，平安好医生共引入七名国际基石投资者，其中包括黑石、新加坡投资公司、正大集团和瑞士再保险等。据统计，七名基石投资者认购总额为5.5亿美元，获得平安好医生7.22%至7.79%的股份。

    作为首只赴港上市的独角兽，平安好医生在3月份科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》中，曾以54亿美元的估值位列17名。根据平安好医生本次发行价格上下限计算，其估值约为70亿美元至75亿美元，相比科技部的数据，其估值至少再度飙升30%。

    此外，在IPO之前平安好医生于2016年5月份完成5亿美元A轮融资，估值30亿美元。2017年12月份，平安好医生获软银4亿美元注资，投前估值达50亿美元。加上本轮IPO融资，自2016年以来，平安好医生募得资金逼近20亿美元。

    招股说明书显示，平安好医生本轮融资所得的40%将用于业务拓展，包括增加产品种类、招聘专业人事等；20%将用于研发，发展基础设施、招聘人工智能专业人士等；另外30%则用于投资、收购境内公司及海外拓展。关于收购进程，王涛在接受媒体采访时表示，平安好医生与很多公司已有商务上的接触，但仍未有具体的收购标的。

    两位数独角兽或将投入港交所怀抱

    独角兽陆续将至。

    4月30日，港交所新的《上市规则》正式开始执行。新规则造成的改变涉及两个主要核心条款，一是允许尚未盈利或者没有收入的生物科技公司赴港上市，二是港交所接受同股不同权企业上市。

    “改了规则之后的确很多新经济公司移居香港。”在平安好医生上市仪式后，李小加接受媒体采访时表示，很多公司等了很长时间，规则一放开，可能一下子会有一批公司赴港上市。据李小加此前预期，新规实施后很可能会有10家以上企业提出上市申请，预计最快6月份至7月份，将有首只此类股票在港交所上市。

    仅平安集团旗下，另外三只独角兽陆金所控股、金融壹账通、平安医保科技或将分拆赴港上市。在平安好医生上市前夕，小米于5月3日正式以“同股不同权”的公司身份向港交所提交IPO申请文件，或将以千亿美元的估值超越平安好医生，成为2018年最大规模IPO。和平安好医生一样，互联网医疗类的微医目前也正在进行IPO上市前的一轮融资，微医首席战略官陈弘哲向港媒透露，公司目前5亿美元的上市前融资进行得相当顺利，若不出现差错，将于今年年底赴港上市，估值超过50亿美元。

    此外，市场预计今年有可能赴港上市的热门新股包括：蚂蚁金服、QQ音乐、荷里活制片商STXEntertainment、中国长城资产、51信用卡、借贷宝、美团点评、快手、映客、同程艺龙、猫眼微影、猎聘网、嘉楠耘智等等，都是符合市场偏好的新经济企业，有望成为市场追捧的热点。

    兴证国际分析师田勇预测，香港新上市制度生效后，创新科技产业、生物科技公司将成为IPO市场新的增长点。日前，毕马威把2018年全年募资额的预测由2000亿元港币上调至2500亿元港币，而罗兵咸永道也预期2018全年的新股数目可达150只。

    但面对独角兽大热，李小加则提示投资者要冷静面对。他认为，对新经济公司，及其新兴的商业模式，投资者往往了解不够，一时头脑发热涌入投资存在一定风险。加之今年市场很动荡，贸易战硝烟弥漫、经济疲软，市场风险四伏。“特别是散户，在需求很旺盛要保持冷静的头脑，任何一窝蜂的事情经常会有不好的结果。”