本报记者 贺王娟
存储芯片一季度延续涨价的消息引爆市场。
1月7日，东方财富数据显示，存储芯片概念板块延续强势，截至当日收盘，存储芯片概念板块收涨3.44%，至此开年以来3个交易日板块指数累计涨幅已超11%；成分股中，恒坤新材“20CM”涨停，雷科防务、彤程新材、盈新发展涨停；安集科技涨近19%、普冉股份、金太阳等多只个股涨超10%。
此外，千亿元市值龙头兆易创新早盘一度涨近9%，股价续创新高；截至收盘，尽管兆易创新股价涨幅回落至4.67%，报收262.5元/股，股价仍突破前高。
消息面上，本周四（1月8日），全球最大存储芯片制造商三星电子将公布2025年第四季度初步业绩。由于AI热潮下存储芯片严重短缺引爆涨价潮，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。此外，有市场消息称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM（动态随机存取存储器）价格较2025年第四季度提升60%至70%。
据悉，自2025年以来存储芯片价格持续上涨。CFM闪存市场发布数据显示，从价格指数来看，第四季度存储现货市场全面迎来前所未有的涨价潮，带动DRAM、NAND（闪存）价格指数迅速跳涨，单季度涨幅均涨超150%，全年涨幅则分别高达386%、207%。
日前，A股上市公司江波龙在接受调研时被投资者提问，如何看待存储涨价的持续性以及存储价格的涨幅？江波龙相关负责人回复称，结合第三方机构信息来看，AI技术应用持续推升云服务商对SSD（固态硬盘）的需求，叠加HDD（机械硬盘）短缺促使云服务商转单至SSD，带动NANDFlash（数据型闪存芯片，主要非易失闪存技术之一）需求爆发；受制于产能建设周期的滞后性，若后续原厂资本开支回升，对2026年位元产出的增量贡献也将较为有限。根据CFM闪存市场的预测，2026年一季度LPDDR4X/5X涨幅或达30%至35%；PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%至35%。
国金证券预测，受AI强需求拉动，2026年第一季度存储合约价格将继续攀升，涨幅将达到30%至40%。DDR5RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅。
TrendForce集邦咨询则预测，2026年第一季度整体一般型DRAM（ConventionalDRAM）合约价将季增55%至60%；NANDFlash则因原厂控管产能，和Server（服务器）强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33%至38%。
值得一提的是，DRAM芯片广泛应用于服务器、计算机和智能手机中，用于临时存储数据，并帮助程序和应用程序流畅快速地运行。DDR5DRAM比其前代产品速度更快、效率更高。
对于今年以来驱动存储芯片价格持续上涨的因素，陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问丁臻宇接受《证券日报》记者采访时表示，主要系存储芯片供需失衡推动。
从需求端来看，丁臻宇分析称，AI服务器单机存储需求是普通服务器的数倍，北美云厂商AI基建投资大增，服务器领域存储消耗量同比激增40%至50%，HBM（高带宽内存）等高端产品需求井喷。
“而从供给端来看，三星、SK海力士等巨头将先进制程与产能优先投向HBM、DDR5等高毛利产品，压缩通用存储产能，扩产周期长约1.5年至2年，供应增速DRAM约15%至20%、NAND约13%至18%低于需求增速，DRAM约20%至25%、NAND约18%至23%。”丁臻宇说。
“开年以来存储芯片涨价是供需两端及供应链多重因素共同作用的结果，人工智能技术的爆发则是核心推手。”中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者分析称，AI服务器对高性能存储芯片的需求量远超普通服务器，同时“以存代算”的技术趋势，让HBM等高端存储产品的战略价值凸显，叠加云服务巨头与企业加大AI算力投入、提前锁定产能，进一步加剧了供需紧张。
未来存储芯片涨价潮将会延续多久？在丁臻宇看来，2026年存储芯片涨价核心驱动是AI需求爆发以及供给端产能倾斜与龙头定价权强化，涨价大概率贯穿2026年，2027年或逐步缓解。
“从行业周期来看，存储市场本就存在3－4年的波动规律，”郭涛认为，而本轮存储芯片涨价周期因AI需求的持续性被显著拉长，未来一段时间内需求增速仍将高于供应增速，供需缺口持续扩大。AI相关需求增长势头迅猛，不仅服务器端对高端存储的需求激增，端侧AI设备的普及也将带动存储容量升级，持续刺激市场需求。
整体来看，郭涛认为，在AI技术驱动下，存储芯片价格高位运行的趋势短期内难以逆转，此轮存储芯片涨价周期预计将延续至2027年上半年，部分高端产品涨价态势或延续至2028年。
（编辑 上官梦露）
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