金融助力激发消费潜能 精准施策释放内需活力

    本报记者 刘萌

    3月16日，国家金融监督管理总局党委召开扩大会议提出，“指导金融机构积极支持提振消费专项行动”。

    今年《政府工作报告》将“着力建设强大国内市场”列为2026年政府工作任务之首，明确提出“深入实施提振消费专项行动”“安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新”“设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需”等。

    国家金融监督管理总局此前召开的2026年监管工作会议也明确，强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略。

    中信证券首席经济学家明明向《证券日报》记者表示，监管部门推动金融机构从供给端精准发力，通过创新金融产品与服务模式，为消费市场注入活力，并引导金融资源高效对接以旧换新等重点领域，旨在形成财政金融协同效应，激发消费潜能，稳固经济回升向好的基础。

    “在外部环境不确定性增强的背景下，扩大内需成为稳增长的关键支撑，预计政策工具将更加系统化、精准化。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《证券日报》记者采访时表示。

    当前，金融机构积极响应国家关于提振消费的专项行动部署，通过一系列政策“组合拳”和金融创新，从降低居民信贷成本、丰富消费金融产品、支持消费供给主体等多方面入手，全方位助力扩大内需和建设强大国内市场。

    财政部部长蓝佛安在十四届全国人大四次会议举行的经济主题记者会上表示：“今年中央财政专门安排1000亿元，推出财政金融协同促内需一揽子6项政策，4项定向支持民间投资、2项支持居民消费”“财政建机制、出资金，金融提供流动性，工信等部门提出项目清单，形成财政引导、金融放大、市场运作的传导链条，撬动更大规模社会资源，流向扩内需重点领域”。

    据蓝佛安介绍，从前2个月实施情况看，相关信贷投放总体呈现“量增、面扩、价降”的良好态势。据金融机构报送数据，1月份至2月份，2项促消费政策合计，新发放服务业经营主体贷款和个人消费贷款5.1万亿元，同比增长7%。

    谈及下一步金融支持提振消费的着力点，明明认为，要引导金融机构围绕消费品以旧换新等重点领域，创新消费信贷、分期等金融产品，提升服务便利性。同时，高效对接财政金融协同专项资金，运用贴息、担保等工具降低消费门槛和融资成本，并加大对零售、文旅、新能源汽车等场景的信贷投放，形成政策合力，有效激发居民消费意愿与潜力。

    苏商银行特约研究员付一夫表示，下一步金融支持提振消费主要有三大方向：一是聚焦重点品类，重点支持汽车、家电、智能数码等以旧换新，向绿色产品、智能产品倾斜；二是深耕服务消费，加大对文旅、养老、托育、健康、体育等场景的金融支持；三是下沉普惠金融供给，优化县域与新市民金融服务，降低融资与信贷成本。

    娄飞鹏表示，在此过程中，金融机构需要加强风险防控，避免过度加杠杆，细化服务精准施策匹配不同收入群体，强化监管协调防止无序竞争等。

    展望未来，娄飞鹏认为，金融机构积极支持提振消费专项行动将有助于推动消费复苏。具体来看，以旧换新带动耐用品消费回升，场景创新助推服务消费占比提升，下沉市场成为新的增长点。不过，居民消费信心和收入预期改善需要时间，外部环境不确定性影响传导效率，实现根本性的转变仍需深化改革和收入分配调整。

    据付一夫预计，随着各项举措落地见效，消费金融产品将更丰富、成本更合理，居民消费意愿与能力稳步增强。预计消费对经济增长的基础性作用持续巩固，为“十五五”开局提供稳健支撑。