年内私募机构“豪掷”超55亿元参与A股定增

    本报记者 昌校宇

    今年以来，私募机构参与A股定向增发（以下简称“定增”）项目的热情显著升温。据私募排排网最新统计数据，截至10月30日，年内共有51家私募机构旗下产品参与了53家A股上市公司定增，合计获配金额达55.24亿元，较去年同期的44.85亿元增长超过23%。按10月30日收盘价计算，私募机构参与定增项目合计浮盈金额约为24.38亿元，整体浮盈比例（浮盈金额/获配金额）为44.13%。

    谈及A股市场定增项目缘何吸引私募机构，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者分析称：“主要有三方面原因：一是市场环境与政策支持形成共振。今年以来A股市场整体表现向好，定增个股走势强劲，政策面对定增市场也持续支持。二是折价优势提供了安全边际。定增发行价通常较市价有一定折价，使私募机构能够以较低成本获取股份，为投资回报提供了天然的‘安全垫’。三是退出渠道多元，除传统二级市场减持外，还有协议转让等多种退出方式，有助于私募机构分散流动性风险，提升策略稳定性。”

    从个股来看，年内私募机构参与定增的53只个股中，有16只个股私募机构获配金额均超1亿元。其中，电子行业成为私募机构定增的“心头好”，在前述16只个股中，该行业独占6席，包括乐鑫科技、TCL科技、德明利等。与此同时，乐鑫科技成为最受私募机构关注的标的，吸引上海睿郡资产管理有限公司（以下简称“睿郡资产”）、无锡金筹投资管理有限公司等4家私募机构参与定增，合计获配金额达7.88亿元；TCL科技也被私募机构青睐，机构参与定增获配金额超过2亿元。

    从行业分布来看，私募机构参与的定增项目覆盖了17个申万一级行业，其中电子行业被“独宠”，私募机构参与了德明利、佰维存储和容大感光等10只电子行业个股的定增，合计获配金额达20.32亿元，占私募机构定增配总额的36.78%。此外，私募机构参与电力设备、轻工制造、基础化工等行业个股定增获配金额也居前。

    在机构层面，百亿元级私募机构睿郡资产以5.98亿元的获配金额成为“定增王”，湖南轻盐创业投资管理有限公司、深圳润城投资管理有限公司等私募机构也积极参与定增项目。从收益表现看，杭州信持力资产管理有限公司、湖南聚力财富私募基金管理有限公司因参与德明利定增浮盈比例均超过300%。

    上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉对《证券日报》记者表示：“私募机构积极参与定增项目，向市场释放出三个积极信号：其一，表明私募机构对未来市场走势持乐观态度。定增项目通常有6个月到1年的锁定期，私募机构愿意将资金锁定，说明其判断当前市场点位不高，未来上涨概率大于下跌风险。其二，私募机构作为专业投资者，其参与定增项目也为普通投资者提供了参考，尤其是在科技、高端制造、新能源等领域的布局，具有一定的风向标意义。其三，反映出私募机构正从短期博弈向长期价值投资转型，展现出更强的投研能力和风险承受能力。”