金融高水平双向开放倒逼中国金融机构转型升级

    ■本报记者 包兴安

    近日，中共中央政治局就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，要提高金融业全球竞争能力，扩大金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力，提高参与国际金融治理能力。专家认为，随着金融高水平双向开放步伐的加快，将会吸引QFII等长期资金入市。

    万博新经济研究院副院长刘哲对《证券日报》记者表示，扩大金融双向开放力度，可以提升金融体系的竞争活跃度，增加融资渠道，提升金融产品的多样性，倒逼中国金融机构尽快建立现代金融企业制度，形成有竞争力的金融服务能力，进而提升金融服务实体经济的深度和广度，助力产业转型升级。

    苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙对《证券日报》记者表示，扩大金融高水平双向开放，对于实体经济而言，有两大主要效果，首先可以进一步提升资源特别是金融资源和资金的配置效率，使得金融机构的竞争更加充分；其次，进一步扩大金融双向开放，彰显中国进一步改革开放的决心，有利于提振实体经济的信心。

    去年以来，我国金融业对外开放提速，银行业、保险业、证券业开放措施接连落地。例如，在资本市场方面，去年4月11日，证券公司、基金管理公司、期货公司、人身险公司外资持股比例上限放宽至51%，三年后不再设限；6月1日，A股被正式纳入MSCI新兴市场指数。根据此前安排，MSCI计划分两阶段将A股大盘股纳入因子从5%扩大到20%，实施时间分别将在2019年5月和8月。

    今年1月14日，国家外汇管理局发布公告称，为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求，经国务院批准，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元；为完善QFII和RQFII制度，实施资本市场高水平对外开放，引进更多境外长期资金，证监会1月31日宣布拟合并QFII和RQFII制度，并放宽准入条件、扩大投资范围。

    专家认为，目前，合格投资者主要投资于在证券交易所交易的股票、债券，在银行间债券市场交易的固定收益产品，股指期货等。打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，需要实施高水平对外开放，扩大合格投资者投资范围。

    黄志龙表示，完善QFII和RQFII制度是顺应金融高水平双向开放的重要举措，也是人民币国际化和人民币资本项目对外开放的重大进步。大规模引入QFII等境外资金，一方面有利于提升A股市场价值投资理念，另一方面对于A股的流动性资金支持也是重大利好。

    刘哲认为，拟合并QFII和RQFII制度，是适应资本市场对外开放进度的适时调整，从资金的实质出发，简化监管流程、统一监管尺度，更有利于吸引境外资金进入中国市场。

    黄志龙预计，2019年特别值得期待的金融开放政策将是海南自由贸易港、粤港澳大湾区等相关规划提出的一系列举措逐渐在这些地区落地，同时2018年对于外资金融机构股比限制放松或取消，也将在2019年产生一系列效果和真正落地的外资金融机构设立。